Волатильность зашкаливает, финансовые рынки отскакивают

На прошлой неделе российский рынок акций показал высокую волатильность. Сначала индекс Московской биржи обновлял локальные минимумы на фоне сообщений об эвакуации дипломатов Великобритании и США из Украины

После, Россия получила письменный ответ США и НАТО. Сам текст полученного российской стороной не опубликовали, но позже МИД страны заявил: "Москва считает неприемлемой даже мысль о войне между народами Украины и России". С учетом сложившейся ситуации, заявления МИД РФ участники рынка оценили положительно, и российские акции начали стремительно отскакивать.

Одновременно с информацией о подготовке ответных предложений со стороны России появилась информация от Госсекретаря США, подтвердившего передачу письма. Энтони Блинкен отметил, что в документе помимо выражения обеспокоенности Западом действиями и позицией России в отношении подрыва стабильности и безопасности, приводятся точки, которые могут быть развиты совместными с Россией усилиями.

Тем временем, Владимир Путин сообщил, что Россия изучит полученные от США и НАТО письменные ответы на проекты соглашений, после чего, примет решение о дальнейших действиях.

При этом президент РФ отметил, что США и НАТО не учли такие "принципиальные озабоченности России", как недопущение расширения НАТО, отказ от размещения ударных систем вооружений вблизи российских границ, а также, возврат военного потенциала и инфраструктуры Североатлантического альянса в Европе на позиции 1997 г.

В результате напряжённость остаётся, но градус незначительно снизился. Очевидно одно, что переговоры будут продолжаться, а все угрозы и потенциальные санкции со стороны запада будут применены только после военных действий со стороны России. Продолжаем следить за геополитикой, рекомендуем покупать акции банков и нефтегазовой отрасли.

На международных рынках на прошлой неделе всё внимание было приковано к заседанию ФРС, где регулятор дал понять, что намерен бороться с инфляцией.

По итогам пятничного заседания, регулятор сообщил о намерении завершить QE уже в марте 2022 г, после чего, может начать повышение процентных ставок. Об этом, мы писали в нашей стратегии на 2022 г.

При этом Фердрезерв не исключает повышения ставки на каждом последующем заседании. Соответственно, количество повышений может быть больше 3-х раз в этом году – столько прогнозировал ранее ФРС.

Несмотря на жёсткую риторику, американский фондовый рынок отреагировал ростом. Участники рынка уже закладывали частоту повышения процентных ставок более 3-х раз в 2022 г., но более страшное – это сокращение баланса.

В 2018 г. это привело к сильной коррекции американского фондового рынка. Однако, регулятор еще не принял решения о сроках и темпах сокращения баланса.

В эту пятницу будут опубликованы январские данные по рынку труда США, на которые традиционно ФРС опирается при принятии решения по ключевой ставке. В частности, все будут смотреть на рост зарплат, которые влияют на динамику инфляции.