Волатильность сохраняется, рынок ждет заседания ЦБ

В среду, 17 июня, российский фондовый рынок снизился на фоне новостей с саммита G7, где обсуждались поставки дальнобойного оружия Украине, прогресса в переговорах между США и Ираном, сигналов об открытии Ормузского пролива и рассуждений президента США Дональда Трампа о санкциях против российской нефти. Рублевый индекс МосБиржи (IMOEX) завершил основную сессию снижением на 0,22%, достигнув отметки 2485,05 пункта, долларовый индекс РТС опустился на 1,05% до 1076,11 пункта. Объем торгов составил 47,9 млрд рублей, что ниже среднегодовых значений. На вечерней сессии IMOEX2 снижается на 0,14%.

Помимо геополитических и санкционных рисков покупателей сдерживают ожидания решения Банка России по ключевой ставке. Консенсус прогноз предполагает снижение на 50 б.п. — до 14%, но риторика будет жесткой. Как отмечает Илья Федоров, аналитик "БКС Мир инвестиций", запас жесткости денежно-кредитной политики снизился, но и экономика существенно замедлилась. «Время подумать о более тонких решениях. Если ЦБ в пятницу снизит ставку на 0,5 п.п., то в июле возможны как пауза, так и уменьшение шага. Во многом ситуация будет зависеть от реализации проинфляционных факторов: курс, зарплаты, кредит, бюджетные расходы, инфляция и инфляционные ожидания. Банку России было бы неплохо подойти к осени с небольшим запасом жесткости», - считает аналитик.

Уровень 2500 по IMOEX — значимый для рынка. По мнению Натальи Мильчаковой, ведущего аналитика Freedom Finance Global, до конца недели на российском фондовом рынке можно ожидать отскок вверх. Такого же мнения и аналитики ИК «Вектор Капитал»: «назревает отскок, который никак не может сформироваться. В целом, сильное падение после заседания ЦБ с последующим выкупом может стать как раз той разворотной точкой».

В числе аутсайдеров основной сессии среды — ПИК (-3,38%), «ВК» (-2,88%), «Банк «Санкт-Петербург» (-2,26%), «Аэрофлот» (-1,72%) и «Газпром» (-1,34%).

Акции ПИКа в последние дни демонстрируют повышенную волатильность после оферты «Недвижимых активов». Аналитики отмечают, что это — не история про фундаментальное восстановление сектора, а спекулятивная ставка на возможный принудительный выкуп или повторную оферту. Волатильность усиливает и спекулятивный спрос на фоне ожиданий по снижению ставки ЦБ, однако фундаментальное положение сектора остается сложным.

Капитализация БСП падает на фоне слабой отчетности. Выручка банка по РСБУ за 5 месяцев снизилась на 13,6%, чистая прибыль банка сократилась на 43,1%, до 14,5 млрд рублей. «Текущая отчетность отражает ухудшение операционной среды для банка и продолжение тенденций, которые начали проявляться еще весной. Снижение кредитного портфеля, рост расходов и резервирования пока не позволяют рассчитывать на быстрое восстановление финансовых результатов, поэтому в ближайшие кварталы банк остается под давлением», - комментируют аналитики «Цифра Брокер».

Лидировали на дневных торгах акции «Татнефти» (ао +1,73%, ап +1,67%), «Норникеля» (+1,96%), En+ (+2,06%), «Циана» (+1,65%).

Акции «Татнефти» показывают сильную волатильность на фоне новостей о введении компанией ограничений на продажу топлива, а затем их отмены. Аналитики рекомендуют сохранять осторожность с длинными позициями в бумагах компании в условиях понижательного тренда на рынке нефти. В долгосрочной перспективе, по мере стабилизации нефтяного рынка, акции «Татнефти» могут вновь стать привлекательными: Freedom Global сохраняет рекомендацию «покупать» с целевой ценой 750 рублей за акцию на год, тогда как «БКС Мир инвестиций» ставит более осторожную цель в 620 рублей.

Котировки «Норникеля» поддержали данные о росте экспорта меди из России в Китай.

В четверг значимых корпоративных событий на российском рынке не запланировано, инвесторы будут оценивать внешние сигналы и ориентироваться на техническую картину рынка.

Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль на валютных торгах Московской биржи показывает ослабление. Пара юань-рубль выросла на 0,47%, до 10,78. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) поднялся на 0,86% до 75029 руб. за лот (:1000).

Цены на нефть остаются волатильными. После падения более чем на 5% на сообщениях о сделке между США и Ираном котировки вернулись к росту на угрозах Трампа бомбить Иран, если Тегеран не будет «вести себя прилично». Фьючерсы Brent поднялись на 0,79% до $79,57 за баррель, WTI — на 0,97% до 76,79, при этом оба сорта остаются вблизи трехмесячных минимумов. Однако этот локальный геополитический отскок идет вразрез с долгосрочными фундаментальными факторами. Международное энергетическое агентство (IEA) прогнозирует профицит рынка в обозримом будущем: к 2027 году мировое предложение нефти может вырасти на 8 млн баррелей в сутки, тогда как спрос — всего на 2 млн баррелей.

Уолл-стрит в начале торгов демонстрировала разнонаправленную динамику в ожидании сегодняшнего решения ФРС по ставке, которое пройдет под председательством нового главы Кевина Уорша: на 20:30 мск индекс S&P 500 снизился на 0,13%, Nasdaq Composite — на 0,16%, а Dow Jones вырос на 0,3%. Рынок ждал, что ставка останется без изменений, однако аналитики не исключают сигналов о возможности повышения ставок в будущем на фоне ускорения экономической активности, несмотря на политическое давление на регулятора. Интрига заключается не только в тональности комментариев, но и в возможной корректировке «dot plot» (прогнозной траектории ставок). По факту ФРС приняла ожидаемое решение, ключевые рыночные индикаторы усилили снижение.

Доллар по отношению к корзине валют остается стабильным. Индекс доллара DXY прибавляет 0,15% до 99,69 пунктов. На форексе пара Eur/USD теряет 0,16% до 1,159.