Волатильность рубля в цифрах

Вчерашняя торговая сессия в очередной раз напомнила о том, насколько непросто российскому валютному рынку обрести сейчас даже краткосрочный вектор. USD/RUB начал торги на 76.0, просел до 75.2, затем последовал стремительный разворот на 77.2 (максимум сегодняшнего утра - 77.5). Глядя на эти скачки курса, у нас возникло желание оцифровать волатильность последнего времени.

Мы посмотрели на недельную динамику USDRUB_TOM в последние 50 недель – с конца мая 2022-го года, то есть исключая наиболее нестабильные торги марта-апреля прошлого года. Опираясь на данные Московской Биржи, мы оценили недельные скачки инструмента от минимума к максимуму (в рублях) и построили их распределение.

Средняя за 50 наблюдений разница между недельным максимумом и минимумом для инструмента составила 3.3 рубля. При этом в 12 случаях из 50 масштаб колебаний превышал 5 рублей (см. диаграмму ниже). При исключении по 10 самых крупных и самых скромных значений среднее отклонение меняется несущественно, опускаясь к 2.9 рубля.

Таким образом, принимая решения о моменте конвертации валюты или интерпретируя аналитические прогнозы, участникам рынка полезно держать в голове, что разлет колебаний USD/RUB за неделю даже с исключением экстремумов составляет порядка 3 рублей. И рынок вряд ли станет более «спокойным» в ситуации, когда ключевые потоки становятся все менее прозрачными с точки зрения объема и/или сроков (заведение в страну экспортной выручки, отток корпоративного капитала, дивиденды и т.д.).

Отклонение min/max для USD/RUB за неделю, наблюдений (всего 50)