Волатильность цены барреля нефти в рублях значительно упала, что говорит о спаде активности на валютном рынке

Понедельник стал ударным днем для быков на западных рынках

Российские фондовые индексы начали неделю значительным ростом, отыгрывая положительную динамику западных площадок и соответствующий внешний фон. К тому же дополнительно воодушевила инвесторов динамика азиатских и сырьевых рынков. Индекс ММВБ по итогам дня прибавил 2,5% и составил 1652,5 пунктов. Валютный индекс РТС потяжелел на 5,3%, до отметки 805,1 пункта.

В рубле участники рынка реагировали на повышение нефтяных котировок, при том что спекулятивный спрос на валюту по-прежнему остается стабильным. В частности, такой индикатор, как баррель нефти в рублях демонстрирует сейчас консолидацию в пределах 3100-3200 руб., что соответствует медианному значению 2011-2013 гг., когда спекулятивного бегства от рубля не наблюдалось. Тем временем волатильность индикатора также упала довольно значительно, что подтверждает предположение о спаде активности на рынке.

На западных рынках понедельник стал настоящим ударным днем для "быков". В частности, европейский Stoxx 600 подскочил на 3%, что является дневным рекордом с августа текущего года.

Между тем, европейские инвесторы в основном отыгрывали сильную динамику заокеанских площадок, а также отдельные корпоративные новости. Так, цена на бумаги крупнейшего международного сырьевого трейдера Glencore выросла на рекордные 21% в Лондоне после появления информации в прессе об отсутствии планов по поглощению эмитента. Что же касается бирж Уолл-Стрит, то в данном случае ралли продолжилось с открытия в условиях стабильного новостного фона. Индекс S&P 500 демонстрировал рост по итогам пятой сессии подряд, что является самым значительным ралли с декабря прошлого года – повышение составило 5,6%. Между тем вновь статданные по США вышли хуже ожиданий, что было воспринято участниками в ключе "негатив – это позитив" за счет повышения вероятности сохранения низких ставок ФРС. Накануне мы указывали, что рост по индексу S&P может продолжиться вплоть до 2000 пунктов, однако темпы в понедельник оказались довольно существенны, в связи с чем в ближайшие дни можно ожидать некоторой консолидации или коррекции. В то же время при преодолении указанного уровня сопротивления рекомендуются покупки.

Сегодня вновь ожидается слабо насыщенный событиями новостной фон. Среди макростатистики стоит отметить лишь данные по торговому балансу США в августе. В то же время утром вышли данные по промышленным заказам в Германии за август, которые оказались хуже прогноза – минус 1,8% против 0,5%. Показатель за прошлый месяц был также пересмотрен с минус 1,4% до минус 2,2%. Помимо этого, сегодня закроется реестр акционеров "НОВАТЭКа" для получения дивидендов, пройдут ВОСА "ФосАгро" и "Россетей".

На данный момент индекс ММВБ достиг диапазона сопротивления вблизи 1650 пунктов и теперь при прохождении данного уровня для "быков" может открыться дорога на 1700 пунктов. На наш взгляд такой сценарий вполне вероятен сегодня, так как перед стартом сессии складывается умеренно положительный внешний фон. Тем временем негативная макростатистика по Германии может способствовать слабому старту торгов на европейских площадках, поэтому мы рекомендуем не открывать длинные позиции на российском рынке в первой половине дня.