Во вторник цены на нефть Brent показывают нейтральную динамику
Во вторник утром цены на нефть показывают динамику, близкую к нейтральной на фоне более слабого индекса доллара и прочих факторов, которые были известны ранее: планы США по пополнению стратегических запасов нефти и постепенного снятия ограничений на мобильность населения в КНР.
К 11:30 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $79,3/барр, снижаясь на 0,7%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $74,6/барр, снижаясь на 0,5%.
Инвесторы рассчитывают, что спрос на нефть в Китае будет расти благодаря объявленным властями страны планам стимулирования экономики. Власти КНР ранее объявили о намерении сфокусироваться на стимулировании экономического роста в 2023 г. По итогам Центральной экономической рабочей конференции (CEWC) власти заявили о том, что намерены принять меры для стимулирования внутреннего спроса и скорректировать политику в области борьбы с эпидемией COVID-19. Установлен целевой показатель роста ВВП Китая на уровне 5% в 2023 году. В начале недели Народный банк Китая уже влил порядка 85 млрд юаней ($12.2 млрд) в финансовую систему страны в рамках операций обратного РЕПО.
Однако пока ситуация в Китае весьма непростая, поскольку в ответ на ослабление антиковидных ограничений в стране вновь растет уровень заболеваемости и местные больницы с трудом справляются с возросшей нагрузкой. Тем не менее, среднесрочно, стремление Китая расширить потребление способствует улучшению перспектив спроса на нефть. Китай будет продолжать импортировать большие объемы сырой нефти на долгосрочной основе из стран Персидского залива и закупать там больше СПГ. При этом Китай отказывается от ценообразования на энергетических рынках в долларах США и предпочитая вместо этого на юань.
На прошлой неделе наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман провел в Эр-Рияде серию встреч между председателем КНР Си Цзиньпином и лидерами стран Лиги арабских государств. Основными темами переговоров были заключение соглашения о свободной торговле между Китаем и государствами Персидского залива, а также налаживание более глубокого стратегического сотрудничества в регионе. Китайские планы на долгосрочное развитие должны быть подкреплены мощными энергетическими программами. Для этого власти КНР выбирают Ближневосточный регион.
Тем временем у России осталось лишь 4 крупных клиента для экспорта своей нефти по морю, после введения европейского эмбарго и «потолка цен» от G7. Как сообщил Reuters, со ссылкой на трейдеров и данные Refinitiv Eikon, в декабре Россия экспортировала нефть танкерами лишь в четыре страны мира: Индия, Китай, Турция и Болгария. Больше половины всего объема, отгруженного из портов с 1 по 16 декабря, было направлено в Индию: не менее 2 млн тонн нефти. По оценкам источников Reuters Индия, на которую до войны приходилось около 1% российского нефтяного экспорта, в декабре заберет 70% всех нефтяных партий. При этом Financial Times обратило внимание на то, что Индия видимо соблюдает правило «ценового потолка», поскольку как минимум семь танкеров, вышедших из Балтийских портов, были загружены российской нефтью и застрахованы западными компаниями после 5 декабря, когда начал действовать «потолок цен». А ведь согласно его условиям, европейские компании, которые страхуют и перестраховывают более 90% морских грузоперевозок в мире, могут застраховать танкер, только если покупатель подтвердил им, что приобрел нефть не дороже $60/барр.
Другой покупатель российской нефти - Болгария, получившая «поблажки» в рамках европейского эмбарго и продолжающая закупать нефть в России для НПЗ в Бургасе. В первой половине декабря в Болгарию было направлено 800 тысяч тонн нефти Urals. Поставки нефти в Китай по состоянию на 16 декабря резко упали: туда был отправлен только один груз объемом 140 тыс тонн Urals. Российскую нефть закупает также Турция, хотя объемы поставок туда тоже упали после того, как от Urals отказался крупнейший в стране НПЗ STAR, принадлежащий азербайджанской группе Socar. С начала декабря в Турцию отправлена лишь одна партия объемом 140 тыс тонн.
Низкие цены на российскую нефть и сложности с декабрьскими отгрузками сырья из российских портов в том числе сказываются на внутреннем валютном рынке. Курс доллара, евро и юаня по отношению к рублю с начала декабря по настоящий момент подскочили на 13,6%, 17% и 15% соответственно.
Нефть Brent. В середине прошлой недели котировки нефти Brent достигли ближайшего сопротивления в районе $83/барр. У покупателей не хватило сил, чтобы закрепить цены выше этого рубежа. Новостной фон за последние сутки не поменялся, поэтому цены на нефть остаются примерно на тех уровнях, где они были накануне. Учитывая позиционирование игроков в этом месяце, ценник на нефть видимо сохранит слабость и на этой неделе. Рубеж $75/барр может быть еще раз протестирован на прочность.
Золото. За последние сутки доходности по USTres немного подросли, но при этом немного ослаб индекс доллара. Поэтому динамика котировок золота осталась примерно на прежних уровнях. В последние две недели цены на золото застряли в узкой консолидации, торгуясь немного ниже ближайшего сильного уровня сопротивления на $1825/унц. Как видим на графике, поддержка находится на уровне $1780/унц. Остается только дождаться выхода вверх или вниз из этой узкой консолидации.
