Во сколько обходится добыча нефти Саудовской Аравии и США

31.03.17 12:55 Разбор полетов

Когда цены на нефть в прошлом году упали до $20 за баррель, это стало настоящим шоком для большинства нефтедобывающих стран. Действительно, лишь в очень немногих странах нефтяники в таких условиях могли показывать хоть какую-то прибыль. Тем не менее, есть ряд государств, нефтяная отрасль которых могла чувствовать себя относительно неплохо даже при такой сверхнизкой стоимости "черного золота". И самая главная из этих стран – Саудовская Аравия.

Согласно данным Rystad Energy, консалтинговой компании в области энергетики, производство одного барреля нефти в прошлом году обходилось Саудовской Аравии лишь в $9. Это самый низкий показатель в мире, хотя ее партнеры по ОПЕК Иран и Ирак, с $10 за баррель, не сильно от нее отстали. В других же странах все гораздо сложнее. 

При расчете себестоимости добычи Rystad Energy рассматривает 4 вида издержек: капвложения, непосредственные производственные затраты (на извлечение нефти из земли и ее подготовку), административные и транспортные расходы, а также налоги. Вот как все это выглядит для Саудовской Аравии.

 

Как видно из картинки, для производства одного барреля нефти в Саудовской Аравии требуется всего $3.5 капитальных инвестиций. Эта статья включает средства, затраченные на бурение новых скважин и установку оборудования для добычи. Столь низкие капитальные расходы объясняются близостью нефти от поверхности земли, а также большим размером месторождений, что снижает количество необходимых скважин для их разработки. И это сильно отличает Саудовскую Аравию от таких стран, как Норвегия и Великобритания с удельными капвложениями в $13.76 и $22.67 на баррель, соответственно. Эти две страны значительную долю нефти добывают из шельфовых месторождений, что требует строительства дорогих буровых платформ. 

Кроме того, местоположение и размер саудовских месторождений обеспечивает и достаточно невысокий уровень прямых производственных затрат при добыче нефти. Хотя он и не самый низкий в мире (есть страны, где извлечение нефти из земли и доведение ее до товарного состояния обходится всего в $2 за баррель), он существенно ниже, чем, например, в Канаде с $11.56 за баррель. Причина высоких средних издержек в Канаде – большая доля нефти, получаемой из нефтяных песков, а технология производства такой нефти очень затратная. 

Между тем, доля административных и транспортных расходов в общих затратах на производство нефти в Саудовской Аравии составляет внушительные 27.7% − это один из самых высоких показателей в мире. Однако главная причина здесь в том, что остальные статьи затрат низкие, и если посмотреть на абсолютную величину этих расходов в побаррелевом выражении, то цифра уже не выглядит серьезной. 

Наконец, отсутствие налогов на добычу также является важным конкурентом преимуществом Саудовской Аравии и других государств со сверхнизкими затратами на добычу, включая Иран и Ирак. Если бы, например, нефтяникам в России не нужно было платить налог на добычу, то их удельные затраты на добычу упали бы с $19.21 сразу до $10.77 за баррель, что близко к тому, что наблюдается в ближневосточных странах. Здесь, правда, надо сказать, что хотя в странах Ближнего Востока и нет налога на добычу, большая часть прибыли от продажи их нефти так или иначе изымается в бюджет и играет большую роль в его наполнении. Так, в Саудовской Аравии нефтяные доходы обеспечили 62% поступлений в бюджет в 2016 г., а в этом году цифра, как ожидается, вырастет до 69% благодаря восстановлению цен на нефть. 

А что со сланцевыми производителями? 

Долгие годы Саудовская Аравия была безусловным лидером нефтяного рынка. Однако благодаря большому прогрессу в технологии добычи сланцевой нефти США также удалось стать ведущим игроком. Страна не только смогла обратить тренд снижения нефтедобычи, но некоторое время она даже превосходила саудитов по объемам производства. Сланцевые производители в США в какой-то момент стали добывать так много нефти, что произошло затоваривание нефтяного рынка, и это вызвало обвал нефтяных цен. Саудовская Аравия в свою очередь не стала принимать меры по стабилизации рынка, а наоборот, пользуясь преимущественном в себестоимости, нарастила добычу с тем, чтобы вытеснить с рынка как можно больше американских сланцевиков. 

Этот ход, однако, имел и другой эффект – сланцевым компаниям США пришлось искать возможности для повышения своей эффективности, и это позволило им за последние годы существенно сократить затраты на добычу. Хотя, надо сказать, удельные производственные издержки в Штатах по-прежнему более чем два раза выше, чем в Саудовской Аравии.

Тем не менее тренд снижения затрат на добычу у американских сланцевиков продолжается, причем особого прогресса им удалось добиться по капитальным расходам. Так, в прошлом году добыча EOG Resources, ведущей сланцевой компании США, уменьшилась лишь на 1%, несмотря на резкое, на 42%, сокращение капвложений. Главным фактором здесь стало падение стоимости общего цикла бурения скважины на месторождении Bakken до $5.1 млн. с $8.8 млн. в 2014 г., в Delaware Basin – до $8.5 млн. с $15.4 млн. EOG Resources использовала разные способы для снижения затрат, включая продвинутый анализ геологических данных для более точного определения местоположения и направления скважин, бурение более длинных скважин, а также различные технические инновации.

Прямые эксплуатационные расходы на добычу в сланцевой индустрии Штатов также заметно снизились – в случае с EOG Resources на 22% с 2014 г. Удельные непосредственные затраты на добычу компании Pioneer Natural Resources в Permian Basin упали до $2.25 за баррель. На этом фоне бывший глава компании Скот Шеффилд даже заявил, что теперь "мы вполне можем конкурировать с Саудовской Аравией". Правда, далеко не все сланцевые месторождения США могут похвастать такой низкой себестоимостью добычи, в том числе и бывшее когда-то знаменитым Eagle Ford, и тот же Bakken. Однако текущие технологии добычи сланцевой нефти еще далеко не исчерпали потенциала по своему совершенствованию, и затраты на добычу у американских сланцевиков в ближайшие годы скорее всего продолжат сокращаться. 

К чему пришли? 

Итак, нефтяная отрасль Саудовской Аравии имеет самые низкие в мире затраты на добычу благодаря двум стратегическим преимуществам: крупным и относительно неглубоким месторождениям и нулевым налогам на добычу. Благодаря этому саудовские нефтяники могут оставаться прибыльными при практически любой конъюнктуре нефтяного рынка. При этом попытки страны использовать преимущество в себестоимости, чтобы "задушить" сланцевую революцию в США, похоже, были ошибкой – американские сланцевики в результате стали только крепче.  

Источник: Business Insider

Комментарии

Загружаем...