Вновь растет активность в покупке защитных активов и валют

В ходе торгов в среду доллар укреплялся, поскольку рост военной эскалации ситуации вокруг Ирана опять поднял риски возвращения полномасштабной войны на Ближнем Востоке. Поэтому инвесторы снова показали активность в покупке защитных активов и валют. 

Цены на нефть марки Brent в среду днем подскочили на 6% до $80,5/барр после новостей с Ближнего Востока, поскольку выросли опасения по поводу дальнейших перебоев в поставках энергоносителей. Начальная фаза нового противостояния между США и Ираном началась во вторник. 

В среду президент США Д. Трамп заявил, что больше не видит смысла в продолжении переговоров с Ираном, считает, что перемирие уже закончилось после того, как американские военные нанесли удары по Ирану и отменили разрешение, позволявшее стране продавать свою нефть. Возобновление конфликта повысило вероятность нового закрытия для судоходства Ормузского пролива. Эта означает резкий разворот от ранее существовавших ожиданий избытка предложения нефти после того, как ОПЕК+ увеличила квоты на добычу, а ближневосточные производители начали наращивать производство.

Пока не понятно, либо это реальный провал переговоров о мире на Ближнем Востоке, либо поступая так Д. Трамп пробует вести продолжение отношений с Ираном через резкие политические демарши и сейчас мы видим просто заминку в этом сложном процессе в расчете на то, что Иран снизит свою воинственную риторику.

Соединённые Штаты привлекают Иран к ответственности за недавнюю необоснованную агрессию против коммерческого судоходства, поэтому вчера поздно вечером Центральное командование США подтвердило, что американские силы нанесли новые удары по Ирану. Цели ударов включают прибрежные радары КСИР, позиции противокорабельных ракет и системы ПВО. В ответ КСИР нанес ракетно-дроновые удары по американским базам в Кувейте, Бахрейне и Иордании. Соответственно МИД Ирана сообщил о приостановке переговоров о мире с США. Отражением этого стал резкий рост цен на нефть, и как следствие этого – рост ожиданий по повышению процентных ставок от ФРС. 

Предполагаемая вероятность повышения ключевой ставки в сентябре выросла вчера почти до 70%, против 57% днем ​​ранее. Этот фактор поднял в среду привлекательность доллара и надавил на цены драгметаллов. Но сегодня утром золото и серебро растут в цене на 1,1% и 1,8% соответственно. Участники рынка склоняются к мнению, что конфликт США и Ирана в итоге будет завершен, и позднее будут новые мирные переговоры.

Сдвиг позиции FOMC на более высокую кривую по ставке в июне и июле поддерживает спрос на доллар. С приходом К. Уорша меняется стиль коммуникации ФРС, а не сам факт публикации квартального прогноза. Уорш ранее заявил об отказе от forward guidance, то есть от более прямых обещаний по будущей политике, при этом dot plot пока остается одним из каналов, через который ФРС показывает распределение взглядов внутри FOMC. 

Минутки с прошлого заседания ФРС показали, что в июне большинство членов FOMC поддержали сохранение ставки на текущем уровне. Большинство членов ФРС предпочли не повторять формулировки предыдущих заявлений, которые указывали на смягчение ДКП, при этом почти все участники указали на то, что, скорее всего, потребуется некоторое ужесточение ДКП из-за повышенной инфляции в США. 

Фунт стерлингов показывает сильную динамику на этой неделе, несмотря на последний рост цен на нефть. Пара GBP/USD сейчас двигается в сторону месячных максимумов на 1,346-1,348. Текущие уровни фунта самые высокие за последние 13 месяцев по отношению к евро. В центре внимания сейчас внутренние вопросы: ожидается, что бывший мэр Большого Манчестера Энди Бернхэм сменит Кира Стармера на посту премьер-министра уже в конце этого месяца. Интересно, кто в новом кабинете станет следующим Министром финансов. 

Глобальный обвал цен на рынке гособлигаций в Азии продолжается. Этим утром доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла 2,9% - самый высокий уровень с 1996 г. Это происходит из-за сочетания ожиданий ужесточения политики Банка Японии и роста инфляционных рисков из-за выросших цен на нефть. Для иены в краткосрочном плане это медвежий фактор, поскольку рост доходностей гособлигаций сам по себе не гарантирует укрепление валюты, если он вызван стрессом на рынке и оттоком капитала. Тем не менее, курс USD/JPY сегодня опустился до 162,3, хотя вчера он был выше. Ближайшее сопротивление – 162,8.

В четверг в США выходят недельные данные по заявкам на пособие по безработице и продажам на вторичном рынке жилья за июнь.

На 2-часовом графике USD/JPY мы видим, что сильный уровень поддержки по доллару находится в районе 160,5 иен, а сопротивление на 162,8 иен. Верхний рубеж может быть вскоре атакован снизу с учетом устойчивого ослабления иены – на это указывают растущие локальные максимумы по USD/JPY.