Внимание рынка сосредоточено на запуске программы Stargate

Торги 21 января на американских фондовых площадках завершились в зеленом секторе. S&P 500 поднялся на 0,88%, NASDAQ прибавил 0,64%, Dow Jones вырос на 1,24%, а Russell 2000 взлетел на 1,85%. Десять из 11 секторов, формирующих индекс широкого рынка, закрылись в плюсе. Ралли продолжило расширяться: равновзвешенный S&P 500 обогнал традиционный бенчмарк примерно на 30 б.п. Лидерами роста стали сектора промышленности, недвижимости и здравоохранения, прибавившие более 1,5%. В минус ушли лишь представители энергетической отрасли (-0,64%). Среди «Великолепной семерки» наибольшее движение за сессию показала Apple (AAPL), акции которой потеряли более 3% на фоне снижения продаж в Китае за последний квартал.

В отсутствие значимых макроэкономических событий сессия прошла спокойно. Поддержку «быкам» оказал оптимизм, связанный с первыми решениями Трампа. Инвесторы следят за развитием событий вокруг его тарифной политики: первые шаги в отношении Китая оказались мягче, чем прогнозировалось, но обсуждение ввозных пошлин для Канады и Мексики усиливает риски дальнейших всплесков волатильности наряду с ожиданиями по поводу налоговой реформы. Дополнительный позитивный импульс рынку придали новости о планах инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта со стороны частного сектора.

- Charles Schwab (SCHW: +5,9%) отчиталась за прошедший квартал прибылью на акцию и выручкой выше ожиданий. Число новых брокерских счетов у компании выросло на 23% г/г.

- 3M (MMM: +4,2%) в четвертом квартале показала органический рост на 2,1%, превзойдя консенсус на 80 б.п. Этот же показатель вышел в плюс по итогам года во всех трех сегментах бизнеса корпорации, оказавшись лучше прогнозов.

- Продажи Apple (AAPL: -3,2%) в Китае с октября по декабрь сократились на 18,2%. В результате доля корпорации на локальном рынке стала ниже, чем у Huawei и Xiaomi.

Ключевое событие, которое определит динамику предстоящих торгов, — это официальное объявление о запуске в США масштабного проекта Stargate, в рамках которого планируются инвестиции в объеме $500 млрд в создание инфраструктуры для искусственного интеллекта. Главные участники проекта — SoftBank, отвечающая за финансовую составляющую, OpenAI, на которой будет операционная часть, а также Oracle (ORCL) и MGX. SoftBank выделит для проекта $100 млрд немедленно и увеличит инвестиции до указанного объема в течение четырех лет.

Ключевыми бенефициарами этой программы станут Microsoft (MSFT) и Oracle (ORCL), которые возьмут на себя операционное управление дата-центрами. Поставщики оборудования и технологий NVIDIA (NVDA) и Arm (ARM) получат значительную выгоду благодаря спросу на чипы. В числе выгодоприобретателей может оказаться и AMD (AMD). Кроме того, спрос на кастомные чипы Microsoft и OpenAI может пойти на пользу Broadcom (AVGO) и Marvell (MRVL), а увеличение потребности в «быстрой памяти» поддержит Micron Technology (MU).

Важным фактором станет энергоснабжение: Vistra (VST) может выиграть от проекта, так как первые дата-центры строятся в Техасе, где компания занимает сильные позиции. Также среди потенциальных бенефициаров инфраструктурные поставщики Credo Technology (CRDO) и Vertiv (VRT), которые обеспечивают соединительные решения и предоставляют оборудование для дата-центров.

Перед открытием основных торгов этой среды квартальные отчеты представят Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ) и Abbott Laboratories (ABT), котировки которых будут отыгрывать эти релизы в течение дня. После закрытия за квартал отчитаются Kinder Morgan (KMI) и Alcoa (AA).

Фьючерсы на основные индексы акций США демонстрируют рост, указывая на вероятность продолжения ралли. Китайские рынки снижаются из-за опасений повышения пошлин. На предстоящую сессию мы прогнозируем средний уровень волатильности при умеренно позитивном балансе рисков. Ориентируемся на колебания индекса S&P 500 в диапазоне 6010–6100 пунктов (от -0,6% до +0,8% к уровню закрытия во вторник).

- Прибыль Netflix (NFLX) на акцию и выручка за четвертый квартал превзошли консенсус. Число платных подписчиков стримингового сервиса достигло 300 млн в результате рекордного роста на 19 млн. Менеджмент Netflix повысил гайденс по выручке на 2025 год. Котировки компании отреагировали на релиз ростом выше 10% после завершения основных торгов 21 января.

- United Airlines (UAL) отчиталась за октябрь – декабрь выручкой и EPS выше средних прогнозов, получив выгоду от повышенного спроса на перелеты бизнес-классом и международные перевозки. На постмаркете акции авиакомпании прибавили более 10%.

Техническая картина продолжает поддерживать «быков», после того как S&P 500 продвинулся выше 50-дневной скользящей средней и верхней границы равноудаленного коррекционного канала. Доля компонентов, находящихся выше 50-дневных средних, впервые за месяц превысила 50%. Другим положительным моментом остается опережающая динамика равновзвешенного индекса, подтверждающая расширение ралли. Индикатор RSI по-прежнему указывает, что инициатива была перехвачена покупателями. Ближайшая цель «быков» — исторический максимум 6100 пунктов.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.