Влияние США на энергетических рынках только усиливается
По данным агентства "Сиала" в 4 квартале 25 года США отгрузили 32 млн тонн СПГ. Американцы сохранили статус безоговорочного лидера, нарастив поставки на 39% г/г!
Другие значимые экспортеры СПГ по убыванию доли рынка: Катар (20,5 млн тонн), Австралия (19,6 млн тонн), Россия (10,2 млн тонн), Малайзия (7,5 млн тонн). Ни у кого из перечисленных отгрузки не растут год к году так сильно, как у штатов. У Австралии и Малайзии они снижаются, у Катара и России прибавляют символические 2% и 3% соответственно.
Взгляд на мир и политику через призму ключевых рынков снимает многие вопросы. Сейчас идет передел энергетических ресурсов, в том числе и СПГ. Сильнейший (в нашем случае США) уверенно наращивает долю рынка, в то время как отгрузки других крупнейших игроков стагнируют.
События на Ближнем Востоке - это не только усложнение маршрутов поставки, но и прямой удар по главному конкуренту США - Катару. По последним данным, атаки Ирана привели к потере 17% производственных СПГ-мощностей Катара. Пострадал завод, принадлежащей европейскому гиганту Shell. Спровоцировав Иран, США уже получили косвенную выгоду в виде ослабления ключевого конкурента и проблем для Европы и Азиатских стран.
Еще один интересный момент касается планового ввода мощностей. В 26-28 годах Катар хочет (или хотел до недавнего времени) продолжить навязывать конкуренцию, нарастив годовое производство на ~47 млн тонн против ~50 млн тонн у США. Текущий конфликт ставит на планах Катара жирный знак вопроса. США же ничего (кроме роста транспортных издержек и цен для внутреннего рынка) не мешает еще сильнее оторваться от преследователей. Я думаю, они готовы заплатить эту цену, несмотря на громкие высказывания политиков.
Что касается России, ситуация для нее противоречивая. С одной стороны, в моменте спрос на российский СПГ резко вырос. Однако, санкции и атаки на инфраструктуру и теневой флот очень сильно все усложняют. Стратегия давления на Россию, возможно, работает хуже, чем ожидалось. Но она работает. Речи о серьезном росте добычи в таких условиях не идет.
Мир сейчас переживает очень опасный период, способный оставить шлейф долгосрочных деструктивных последствий. Какими именно они будут - покажет время. Можно много рассуждать о странностях Трампа и многополярности мира, но сухие цифры пока говорят об обратном: влияние США на энергетических рынках только усиливается.
Комментарии