Visa отчиталась об очередном удачном финквартале
Visa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил достаточно сильную отчетность за 2 квартал 2023 финансового года, завершившийся 31 марта. Выручка повысилась на 11,1% (г/г) до $7,99 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $7,70 млрд. Хороший результат был обусловлен сохраняющейся на достаточно высоком уровне деловой и потребительской активностью в США и мире. Так, общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 12% до 50,1 млрд, а объем платежей в системе компании (GDV) в местных валютах повысился на 10% до $2,96 трлн, в том числе в США показатель составил $1,47 трлн.
Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов вырос на 24%, при этом показатель без учета операций, совершенных внутри Европы, подскочил на 32%. По состоянию на конец декабря 2022 года (последние доступные данные) всего в мире в обращении находилось 4,23 млрд карт под брендами Visa, увеличившись за год на 7,4%.
Скорректированный показатель EBITDA Visa во II финквартале вырос на 10,4% (г/г) до $5,64 млрд, при высокой рентабельности по EBITDA на уровне 70,6%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 16,8% до $2,09 и на 10 центов превысила среднюю оценку аналитиков.
Visa: основные финпоказатели за 2 квартал и 6 месяцев 2023 фингода (млн $)
| 2К23 | 2К22 | Изменение | 6М23 | 6М22 | Изменение |
|---|---|---|---|---|---|---|
Выручка | 7 985 | 7 189 | 11,1% | 15 921 | 14 248 | 11,7% |
Скорр. EBITDA | 5 638 | 5 109 | 10,4% | 11 362 | 10 251 | 10,8% |
Скорр. чистая прибыль | 4 384 | 3 836 | 14,3% | 8 965 | 7 737 | 15,9% |
Скорр. EPS, $ | 2,09 | 1,79 | 16,8% | 4,27 | 3,60 | 18,6% |
Операционный денежный поток | 3 860 | 3 489 | 10,6% | 8 031 | 7 721 | 4,0% |
Рентабельность по EBITDA | 70,6% | 71,1% | -0,5 п.п. | 71,4% | 71,9% | -0,5 п.п. |
Рентабельность по чистой прибыли | 54,9% | 53,4% | 1,5 п.п. | 56,3% | 54,3% | 2,0 п.п. |
Источник: данные компании
Баланс Visa остается прочным. Компания завершила 2 финквартал, имея на счетах $16,59 млрд денежных средств и инвестиций в ценные бумаги при общем долге $20,61 млрд (соотношение Чистый долг/EBITDA составляет невысокие 0,2х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $3,86 млрд, направила $210 млн на капвложения вернула акционерам $3,16 млрд за счет выкупа собственных акций и дивидендов. Общий объем средств, доступных для buyback, на конец марта составлял $11,8 млрд, что соответствует примерно 2,5% капитализации компании. Квартальный дивиденд в размере 45 центов на акцию предполагает относительно невысокую дивидендную доходность на уровне 0,8%.
Мы подтверждаем целевую цену акций Visa на июнь 2023 года на уровне $255,4 (апсайд - 12%) и рейтинг «Покупать» для них.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Покупка иностранных ценных бумаг доступна квалифицированным инвесторам. Как стать квалифицированным инвестором в Финаме