"Вимм-Билль-Данн": молочная продукция и детское питание обеспечили рост рентабельности

9 декабря 2005 года "Вимм-Билль-Данн" опубликовал результаты деятельности за 9 месяцев 2005 года. Согласно новым данным, мы вносим изменения в нашу модель расчета справедливой стоимости акций компании и обновляем саму целевую цену акций.

• Результаты девяти месяцев продемонстрировали улучшение финансового положения компании по сравнению с первым полугодием, однако темпы роста основных финансовых показателей оказались ниже наших прогнозов на текущий год, поэтому мы скорректировали прогнозные финансовые показатели. В то же время, издержки компании росли более низкими темпами, чем мы ожидали в начале года, что позволило нам пересмотреть прогноз операционной рентабельности и рентабельности по EBITDA в сторону повышения.

• Результаты девяти месяцев продемонстрировали продолжающееся снижение доли напитков в продажах, и мы внесли соответствующие поправки в нашу модель.

• На основе наших расчетов мы повышаем нашу целевую цену по акциям "Вимм-Билль-Данна" с $17,3 до $18,6 и оставляем рекомендацию "Держать" акции компании.