Viatris по-прежнему выглядит недооцененной

Находящаяся в нашем аналитическом покрытии американская фармацевтическая компания Viatris ранее отчиталась за второй квартал.

По итогам квартала Viatris зафиксировала снижение выручки на 10,0% г/г до отметки в $4,12 млрд, на $60 млн ниже прогнозов. При этом операционное снижение составило только 3%, а остальное было обусловлено неблагоприятными изменениями валютных курсов. Если не брать во внимание изменение валютных курсов, то выручка и по развитым рынкам, и по развивающимся, и по Китаю превысила ожидания. Продажи сегмента брендов составили $2,5 млрд и оказались лучше ожиданий на фоне уверенных продаж таких препаратов, как Lipitor, Norvasc и EpiPen.

Компании удалось выйти на положительную величину чистой прибыли ($313,9 млн по GAAP в сравнении с чистым убытком в размере $279,2 млн годом ранее). Viatris зафиксировала скорректированную чистую прибыль в размере $1,07 млрд (-10% г/г), при этом в расчете на акцию скорректированная чистая прибыль составила 26 центов и оказалась на 7 центов выше ожиданий.

Акции Viatris находятся в нашем покрытии с рейтингом "Покупать" и целевой ценой $13,1 на май 2023 года, апсайд 28%. После рассмотрения квартального отчета мы сохраняем рейтинг бумаги и целевую цену без изменения.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.