V.F. Corp. Выручка и прибыль за Q3 превысили оценки, продажи увеличились по сравнению с прошлым годом.

V.F. Corporation VFC представила результаты за третий квартал финансового 2026 года, с превышением продаж и прибыли. Хотя прибыль упала по сравнению с прошлым годом, выручка увеличилась. Тем не менее, компания успешно реализует свою программу Reinvent и ожидает достижения среднесрочных финансовых целей. Программа Reinvent и действия VFC по повышению операционной прибыльности выглядят обнадеживающе.

Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в 58 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 43 цента. Прибыль снизилась по сравнению с 62 центами за акцию в аналогичном квартале прошлого года.

Цена V.F. Corporation, консенсус и сюрприз EPS

Чистая выручка составила 2,88 миллиарда долларов, увеличившись на 1% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсус-прогноз в 2,76 миллиарда долларов. Скорректированная выручка (без учета Dickies) увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная валовая маржа выросла на 10 базисных пунктов до 57%.

V.F. Corp. продемонстрировала солидные результаты за третий квартал, обеспечив рост в период пикового сезона праздников и превысив прогнозы по выручке и операционной прибыли. Сильные результаты были обеспечены брендами The North Face и Timberland, в то время как регион Америка показал свои лучшие результаты за более чем три года. Глобальные продажи напрямую потребителям вернулись к росту, что укрепило уверенность руководства в достижении среднесрочных финансовых целей.

Детали выручки V.F. Corp.

По регионам, выручка в Америке выросла на 2% по сравнению с прошлым годом как на отчетной основе, так и на основе постоянной валюты. В регионе EMEA выручка увеличилась на 4% на отчетной основе и снизилась на 4% на основе постоянной валюты. Выручка в регионе APAC снизилась на 6% на отчетной основе и на 7% на основе постоянной валюты. Международная выручка компании выросла на 2% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и снизилась на 4% на основе постоянной валюты.

По каналам сбыта, оптовая выручка снизилась на 1% на отчетной основе. Прямые продажи потребителям увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 1% на основе постоянной валюты. Наша модель оценила снижение оптовой выручки на 0,1% и снижение прямых продаж потребителям на 1% по сравнению с прошлым годом.

В первом квартале финансового 2026 года V.F. Corp. реорганизовала свои отчетные сегменты на две основные категории: Outdoor и Active. Операционные сегменты, не соответствующие порогам раскрытия, теперь сгруппированы в категорию "Все остальные".

На основе отчетных сегментов выручка в сегменте Outdoor увеличилась на 8% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 5% на основе постоянной валюты, составив 1,926 миллиарда долларов. В сегменте Active выручка составила 671,8 миллиона долларов, что на 6% ниже по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 9% на основе постоянной валюты. Выручка в сегменте "Все остальные" снизилась на 18% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 20% на основе постоянной валюты, составив 278 миллионов долларов.

Финансовые детали VFC

V.F. Corp. завершила третий квартал финансового года с наличными и эквивалентами наличных в 1,5 миллиарда долларов, долгосрочным долгом в 3,55 миллиарда долларов и капиталом акционеров в 1,78 миллиарда долларов. Чистый долг снизился на 0,5 миллиарда долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Совет директоров компании объявил о квартальных дивидендах в размере 9 центов на акцию, которые будут выплачены 19 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным на 10 марта.

Другие детали

Компания объявила о окончательном соглашении 15 сентября 2025 года о продаже бренда Dickies компании Bluestar Alliance LLC и завершила сделку 12 ноября. В соответствии с U.S. GAAP, результаты Dickies остаются включенными в результаты третьего квартала финансового 2026 года V.F. Corp. до даты продажи, так как сделка не квалифицировалась для учета как прекращенные операции. Чтобы лучше отразить текущую производительность после продажи, VFC также представляет результаты "без учета Dickies" и "скорректированные без учета Dickies", которые исключают вклад Dickies за все периоды и призваны предоставить более четкое понимание операционных тенденций V.F. Corp. после продажи.

В течение девяти месяцев, завершившихся в декабре 2025 года, VFC потратила 51 миллион долларов на свою программу трансформации Reinvent. Эти расходы в основном покрывали выходные пособия и связанные с сотрудниками доходы и расходы, а также затраты на привлечение консалтинговой фирмы для повышения эффективности трансформации компании.

Программа привела к чистой налоговой выгоде в 11,9 миллиона долларов за девять месяцев финансового 2026 года. VFC потратила 207,7 миллиона долларов на расходы по реструктуризации в рамках программы Reinvent, при этом все значительные усилия были завершены к концу первого квартала финансового 2026 года.

Что ожидать от VFC в 4 квартале и финансовом 2026 году?

На четвертый квартал финансового 2026 года VFC ожидает, что выручка останется на уровне или вырастет на 2% в постоянной валюте по сравнению с предыдущим годом. Прогнозируемая скорректированная операционная прибыль составляет от 10 до 30 миллионов долларов. Ожидается, что скорректированная валовая маржа останется на уровне или немного вырастет по сравнению с прошлым годом. Скорректированные SG&A, вероятно, останутся на уровне или немного снизятся.

На финансовый 2026 год VFC ожидает, что скорректированная операционная прибыль, операционный денежный поток и свободный денежный поток вырастут по сравнению с прошлым годом, при этом завершив финансовый 2026 год с коэффициентом задолженности на уровне или ниже 3,5x. Эти прогнозы отражают продолжающийся прогресс компании в рамках программы трансформации Reinvent, сосредоточенной на снижении затрат, улучшении маржи и стратегической переориентации брендов для достижения долгосрочного роста.

Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 27,5% за последние три месяца по сравнению с ростом в 5,4% в отрасли.

Цена акций VFC

Ключевые потребительские товары

Under Armour UAA является одним из ведущих дизайнеров, маркетологов и дистрибьюторов аутентичной спортивной обуви, одежды и аксессуаров для различных видов спорта и фитнеса в США и за рубежом. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для текущей финансовой выручки и EPS UAA указывает на снижение на 3,9% и 93,9% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. Under Armour имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 44,5%.

Ralph Lauren RL, который является дизайнером и маркетологом премиальных товаров для образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks 2 (Покупка).

RL продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 9,8%. Консенсус-прогноз для текущей финансовой выручки RL указывает на рост на 25,1% по сравнению с прошлым годом.

GIII Apparel Group GIII, который является дизайнером и производителем одежды и аксессуаров, в настоящее время имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз для текущего финансового EPS GIII ожидает роста на 6,3% по сравнению с соответствующим показателем прошлого года. GIII Apparel продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 64,5%.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

V.F. Corporation (VFC): бесплатный анализ акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод