Вероятность "жесткой посадки" в Китае становится одним из основных фундаментальных рисков для рынков

Каковы основные долгосрочные риски для рынков? Текущая ситуация. Европейские и американские индексы вчера снижались. Сегодня японский Nikkei: -0.14%. Китайский Shanghai Composite -1.82%. Фьючерс на американский S&P: -0.19%. Нефть Brent на уровне до $106.15. Золото снизилось до $1275.54. Основные события мировых рынков Германия. Индекс цен потребителей в октябре снизился на 0.2% (-0.2% прогноз) в дополнение к снижению на 0.2% в сентябре. В годовом исчислении рост составил 1.2% (1.2% прогноз) в дополнение к росту на 1.2% годом ранее. Позитивно. Великобритания. Индекс цен потребителей в октябре вырос на 0.1% (0.3% прогноз) в дополнение к росту на 0.4% в сентябре. В годовом исчислении рост составил 2.2% (2.5% прогноз) в дополнение к росту на 2.7% годом ранее. Позитивно. Фондовый рынок. Индекс S&P 500 вчера снизился до 1767.69 (-0.24%). Доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне до 2.77%. В лидерах снижения: Travelers -1.74%; Chevron -0.89%; Walt Disney -0.83%. Лучше рынка торговалиcь: Merck +1.26%; Cisco +1.22%; Intel +1.08%. Компартия Китая на 3-м пленуме не озвучила предложений по проведению структурных реформ для снижения зависимости от внешнего спроса. Власти страны ограничились обещанием экономических реформ направленных на обеспечение решающей роли рынков в распределении ресурсов. Китайский фондовый индекс отреагировал на это снижением почти на 2%. По опросам управляющих, вероятность "жесткой посадки" в Китае становится одним из основных фундаментальных рисков для рынков. Индекс РТС вчера вырос до 1437.37 (+0.66%). Открытый интерес на декабрьский фьючерс РТС снизился до 871 828 (-1.85%). Объем длинных позиций открытых физлицами снизился до 129 635 (-1.44%). Объем коротких позиций снизился до 155 270 (-0.55%). У юрлиц длинные снизились до 299 456 (-4.41%); короткие снизились до 273 821 (-5.15%). В лидерах роста: "Сбербанк" +2.43%. Банк озвучил стратегию работы до 2018. Основные планы: удвоить прибыль; сохранить рентабельность капитала на уровне 18-20%; снизить соотношение затрат к доходам до 40-43%, отношение расходов к активам до менее 2.5. Акции "Газпрома" выросли на 1.16%. JPMorgan повысил прогноз по акциям компании с $5 до $6 (~197 руб.; потенциал роста ~34%). Рекомендация повышена с "держать" до "покупать". Основные факторы? Возможное подписание контракта с Китаем и начало выплат дивидендов по МСФО. Хуже рынка торговались: "Автоваз" -0.59% и "НорНикель" -0.24%. В 13:30 уровень безработицы в Великобритании. В 14:00 уровень промпроизводства в еврозоне. В 23:00 данные по дефициту бюджета в США. Валютный рынок. Доллар к евро на уровне 1.343. Доллар к рублю на уровне 32.883. Ситуация на рынке банковской ликвидности вновь начала ухудшаться. Ставки овернайт выросли до 5.99% (MosPrime). Остатки на корсчетах выросли до 1 трлн. руб. (+8.37%). Открытый интерес в декабрьском фьючерсе на доллар снизился до 2 561 390 (-3.31%). Рубль пока остается на прежнем уровне к доллару. ЦБ вчера резко увеличил объем продажи валюты до: 11.73 млрд. руб. В пятницу начнется очередной налоговый период с платежей по страховым взносам в фонды (порядка 230 млрд. руб.). Это ухудшит ситуацию с ликвидностью и окажет поддержку рублю. Драгметаллы. Золото снизилось до $1275.54. Объем фонда SPDR Gold не изменился. Акции золотодобывающих компаний снижались: Goldcorp -2.24%; Barrick -0.88%; Newmont -2.18%; Kinross -0.81%. Серебро снизилось до $20.76. Объем фонда iShares Silver не изменился.