Verizon или Charter: на какую акцию телекоммуникационной компании вам стоит ставить?

Verizon Communications, Inc. VZ и Charter Communications CHTR являются ведущими игроками в телекоммуникационном секторе США. Компании в основном конкурируют в области фиксированного широкополосного доступа, беспроводных услуг и корпоративной связи.

Verizon предлагает коммуникационные услуги в виде местных телефонных услуг, междугородних звонков, беспроводных и данных. Charter Communications является вторым по величине оператором кабельной связи в Соединенных Штатах и ведущей компанией в области широкополосной связи, предоставляющей видео, Интернет и голосовые услуги.

Сектор телекоммуникаций в США характеризуется высокой конкуренцией и насыщенностью. Растущее использование приложений с высокой пропускной способностью, увеличение нагрузки на ИИ и федеральные инициативы по содействию цифровой инклюзии в основном способствуют инвестициям в этой области. На фоне этого давайте подробно проанализируем конкурентные преимущества и недостатки компаний, чтобы понять, кто находится в более выгодной позиции для максимизации прибыли от новых рыночных трендов.

Ситуация с Charter

Charter получает выгоду от солидного импульса в мобильном бизнесе. Charter добавила 428,000 мобильных линий в четвертом квартале 2025 года. Год компания завершила с 11.8 миллионами общих мобильных линий, что на 19.4% больше в годовом исчислении. Выручка от мобильных услуг выросла на 13.1% в годовом исчислении и составила 973 миллиона долларов.

Чтобы улучшить удержание клиентов, компания представила пакетные тарифы. Выручка от подключения для домохозяйств, включая широкополосный доступ и мобильные услуги, увеличилась на 2.3% в годовом исчислении в четвертом квартале 2025 года. Компания гордится огромной сетью, состоящей из 58.4 миллионов проходов оптоволокна, более 1 миллиона миль сети и более 300,000 подключенных зданий. Также планируется перейти на симметричные и многогигбитные скорости по всей сети к 2027 году. Charter намерена инвестировать 7 миллиардов долларов в добавление более 100,000 миль инфраструктуры оптоволоконной сети. Цель состоит в том, чтобы предоставить симметричные и многогигбитные интернет-услуги в 1.7 миллионах локаций. Charter активировала 483,000 субсидированных проходов в сельской местности в 2025 году.

Однако компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других крупных игроков, таких как AT&T, Inc. T и Verizon. AT&T добавила 1.1 миллиона клиентов по оптоволоконному доступу в 2025 году, завершив год с 10.4 миллионами абонентов оптоволокна. Ожидается, что оптоволоконная сеть AT&T вырастет с 32 миллионов локаций в 2025 году до более 40 миллионов в 2026 году. Долгосрочная цель компании - более 60 миллионов оптоволоконных локаций к 2030 году. Verizon также активно расширяет свою оптоволоконную сеть по всей стране.

На фоне этой конкуренции Charter подчеркивает дифференциацию обслуживания клиентов для удержания своей базы пользователей. Стратегии, такие как круглосуточная поддержка, обязательства по обслуживанию/установке в тот же день, кредиты/гарантии за сбои, помогают улучшить удержание и позиционирование бренда.

Тем не менее стоит отметить, что потери абонентов широкополосного доступа Charter продолжились в четвертом квартале 2025 года. В четвертом квартале 2025 года компания потеряла 119,000 интернет-клиентов. Общая клиентская база также сокращается. Общее количество клиентских отношений снизилось на 1.1% в годовом исчислении. Продажи рекламы также упали на 25.8% в годовом исчислении из-за более слабой политической рекламы. Кроме того, большие капитальные затраты на расширение сельской местности и развитие сети оказывают давление на маржу.

Ситуация с Verizon

Verizon получает выгоду от здорового импульса в беспроводном сегменте благодаря конкурентным ценовым предложениям и внимательному выполнению. В четвертом квартале компания сообщила о приросте розничных постоплатных телефонных абонентов в размере 3.5 миллиона, что на 13% больше в годовом исчислении. Прирост потребительских постоплатных телефонных абонентов составил 2.7 миллиона, что на 15.3% больше в годовом исчислении. Розничный постоплатный ARPA Verizon составил 147.36 долларов на конец четвертого квартала, что на 1.2% больше в годовом исчислении.

Широкополосный доступ по фиксированной беспроводной связи (FWA) остается основным двигателем роста в этом сегменте. Чистый прирост фиксированного беспроводного доступа в четвертом квартале составил 319,000. Общий чистый прирост широкополосного доступа составил 372,000, что подчеркивает сильные стороны как в FWA, так и в оптоволокне. Эти факторы способствуют росту сегмента потребителей Verizon.

Тем не менее рынок беспроводной связи в США характеризуется жесткой конкуренцией и высокой ценовой чувствительностью. На фоне этого техническое превосходство, качество услуг и масштабируемость — это параметры, в которых телекоммуникационный провайдер должен проявить себя, чтобы сохранить свое конкурентное преимущество. Жесткая конкуренция с относительно фиксированным пулом пользователей оказывает давление на цены и ограничивает способность VZ привлекать и удерживать клиентов в некоторой степени.

Verizon приняла многогранный подход для получения импульса на фоне жесткой конкуренции. Компания инвестирует в улучшение своей инфраструктуры 5G и пропускной способности по всей стране. Verizon запустила 5G Network Slice - Enhanced Internet. Это передовое решение для фиксированного беспроводного интернета, которое предоставляет клиентам повышенную пропускную способность для загрузки, высокую производительность и отсутствие ограничений по данным. Компания провела корректировки цен и представила индивидуальные тарифы, чтобы соответствовать требованиям различных сегментов клиентов. Она также активно расширяет свою инфраструктуру оптоволоконной сети с помощью приобретения Frontier Communications за 20 миллиардов долларов. Такие инициативы предоставляют компании конкурентное преимущество перед ее главными соперниками, такими как AT&T, Comcast и Charter.

Компания также расширяется за пределы своих традиционных телекоммуникационных услуг, выходя на новые рынки роста для диверсификации своего потока доходов. Она вышла на рынок связи «автомобиль-все» (V2X). Verizon сотрудничает с Kodiak AI для модернизации грузоперевозок, объединяя технологии автономного вождения с продвинутыми IoT и 5G-соединениями. Компания также расширяется в области общественной безопасности с Verizon Frontline. Такие инициативы благоприятны для устойчивого роста.

Каковы оценки Zacks для VZ и CHTR?

Консенсус-прогноз Zacks для выручки и EPS Verizon на весь год подразумевает рост на 3.68% и 4.25% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS на 2026 год за последние 60 дней имеют восходящий тренд.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки Charter на весь год подразумевает снижение на 0.03% по сравнению с прошлым годом, а EPS подразумевает рост на 20.85%. Прогнозы EPS также имеют нисходящий тренд за последние 60 дней.

За последние шесть месяцев Verizon вырос на 2.3%, в то время как Charter упал на 37.2%.

С точки зрения оценки Verizon выглядит более привлекательно, чем Charter. Исходя из соотношения цена/прибыль, акции Charter в настоящее время торгуются на уровне 9.08 к будущей прибыли, что выше 4.78 для Verizon.

Заключение

Verizon имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), в то время как Charter имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Verizon и Charter обе расширяют сеть инфраструктуры по всему миру и предлагают пакетные тарифы для расширения своей базы пользователей и улучшения обслуживания клиентов. Однако прогноз роста выручки VZ значительно превышает CHTR, чьи доходы предполагается сократятся в текущем году. У VZ наблюдается пересмотр оценок в сторону увеличения, что подчеркивает растущую уверенность инвесторов. На фоне растущей конкуренции на рынке телекоммуникаций, разумный подход Verizon к выходу на новые развивающиеся рынки для открытия новых возможностей генерации дохода является положительным. Таким образом, с привлекательной оценкой и лучшим рейтингом Zacks, Verizon в данный момент кажется более выгодным вариантом для инвестиций.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в предстоящем году. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на ранней стадии.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных победителей >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет «7 лучших акций на следующие 30 дней». Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

AT&T Inc. (T): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод