Великая ротация: покупайте этот сектор, прежде чем он снова станет популярным.

Ключевые моменты

Акции здравоохранения сейчас находятся под давлением, но должны обеспечить долговую ценность.

Акции UnitedHealth выглядят дешево и готовы к восстановлению.

Oscar Health имеет разрушительную бизнес-модель для рынка медицинского страхования.

Большинство людей ненавидят медицинское страхование. Тем не менее, исторически это был один из самых прибыльных секторов для инвестирования, благодаря устойчивому характеру расходов в отрасли и общему росту затрат на здравоохранение в Соединенных Штатах. С учетом старения населения это станет еще более актуальным.

За последние два года инвесторы стали колебаться в вопросе инвестирования в акции медицинского страхования из-за изменяющейся политической риторики и неожиданных увеличений затрат на требования. Лидеры в этой отрасли, такие как UnitedHealth Group (NYSE: UNH), упали на 50% от своих максимумов, и настроение в секторе не могло быть хуже.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимым монополистом", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Это возможность для инвесторов, ориентированных на покупку акций на долгий срок. Вот почему инвесторы должны покупать акции медицинского страхования, прежде чем они снова станут популярными в 2026 году.

Гигант в этой сфере

Упомянутая UnitedHealth Group является крупнейшей компанией по медицинскому страхованию по выручке, которая составит 448 миллиардов долларов в 2025 году. Работая как вертикально интегрированный игрок, предлагающий медицинское страхование и собственные клиники через Optum, она также имеет собственное подразделение по управлению фармацевтическими льготами. Некоторые утверждают, что это может поставить бизнес под угрозу из-за антимонопольных заявлений, но исторически он был довольно прибыльным, с чистой прибылью, которая стабильно росла каждый год до 2024 года.

В последние годы доходы UnitedHealth пострадали от кибератак, низких корректировок ставок для таких программ, как Medicare Advantage, растущих уровней использования и собственного решения о списании стоимости активов.

Самое важное для UnitedHealth — это ее способность управлять ценами на медицинское страхование относительно оценочных затрат в отрасли. Недавно пришли хорошие новости: регуляторы Medicare Advantage разрешили более высокие повышения ставок в 2027 году, чем ожидалось ранее. Всё сводится к коэффициенту медицинских убытков UnitedHealth Group, отраслевому термину, который определяет, сколько из страховых премий выплачивается по требованиям за период.

В прошлом году коэффициент медицинских убытков UnitedHealth составил 88,9%, увеличившись с 85,5% в 2024 году, что и стало причиной падения доходов на 41% в годовом исчислении до 19 миллиардов долларов. Акции по-прежнему торгуются по ниже рыночному коэффициенту цена/прибыль (P/E) 23,5, но это должно быстро снизиться, если коэффициент медицинских убытков улучшится в 2026 году и позже, что сделает UnitedHealth Group хорошими акциями для покупки на фоне этого рыночного безумия.

Разрушительная сила набирает обороты

Если вы предпочитаете обходить действующих игроков в пользу разрушителей, Oscar Health (NYSE: OSCR) может быть более интересен по таким ценам. Это медицинская страховая компания, которая также сильно упала, как и UnitedHealth Group, но атакует рынок с совершенно другой стороны.

Oscar Health нацелена на индивидуальных плательщиков медицинского страхования, то есть людей, которые пользуются рынком Affordable Care Act (ACA). В дополнение к этому, Oscar Health использует современные технологии, чтобы сделать опыт клиентов как можно более приятным при решении вопросов здравоохранения. Например, она предлагает услуги телемедицины всем участникам без дополнительной платы.

В начале 2026 года Oscar Health сообщила, что 3,4 миллиона человек зарегистрировались в ее продуктах медицинского страхования в ходе открытой регистрации. В конце 2021 года у нее было менее 1 миллиона участников. Это феноменальный рост в период значительной неопределенности для рынка ACA, поскольку субсидии стали политическим мячом в прошлом году.

Коэффициент медицинских убытков также является проблемой для прибыльности Oscar Health, составив 87,4% в 2025 году из-за неожиданных медицинских требований. Тем не менее, когда компания нормализует цены в 2026 году и получит больший масштаб, она ожидает получить операционный доход в размере от 250 до 450 миллионов долларов в этом году. Это выглядит как низкая цена для акций с рыночной капитализацией 4,3 миллиарда долларов на момент написания.

Почему стоит рассмотреть акции медицинского страхования

Медицинское страхование — это отличная отрасль для изучения, потому что затраты на здравоохранение, как правило, растут из-за достижений в медицинском обслуживании, экономического роста и старения населения США. В 1970 году на здравоохранение в Соединенных Штатах тратились 74 миллиарда долларов ежегодно. К 2024 году эта сумма выросла до 5,3 триллиона долларов и не демонстрирует признаков замедления.

Большая часть этих расходов пройдет через различные экосистемы медицинского страхования. Пока эти компании могут эффективно управлять своими затратами, они должны быть прибыльными акциями для покупки и удержания на длительный срок.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Oscar Health?

Перед тем как купить акции Oscar Health, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Oscar Health не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы получили 555 526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, вы бы получили 1 156 403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превосходит 191% по индексу S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 12 апреля 2026 года.

Бретт Шафер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод