ВЭФ не смог переломить тренд

В четверг, 3 сентября, на мировых фондовых площадках преобладают в целом консолидационные настроения. Инвесторы продолжают следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, где США и Иран ранее на этой неделе возобновили боевые действия после почти месячного перерыва.

Президент США Дональд Трамп накануне заявил, что американские военные готовы «в любой момент» осуществить новые удары, хотя и рассчитывает, что текущая кампания против Тегерана не будет длиться «слишком долго». Таким образом, перспективы мирного урегулирования конфликта и открытие Ормузского пролива для свободного судоходства по-прежнему остаются неопределенными, и цены на нефть продолжают удерживаться вблизи максимумов более чем за месяц, повышая инфляционные риски в мире и подпитывая ожидания ужесточения монетарной политики ведущими центробанками. На таком фоне доходности госбондов крупнейших стран продолжают обновлять многолетние максимумы, что оказывает сдерживающее влияние на глобальный спрос на риск.

В среду основные фондовые индексы США увеличились на 0,5-0,6%, скорректировавшись вверх после трех дней снижения, сегодня фьючерсы на них торгуются в небольшом плюсе. Рынки Азии закрылись преимущественно в «красной зоне», однако с умеренного повышения началась торговая сессия в Европе. В течение дня инвесторы будут ждать публикации еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в США и августовского индекса активности в сфере услуг страны от ISM, а также выступлений представителей ФРС Кристофера Уоллера и Бет Хаммак. Однако главный экономический релиз этой недели выйдет в пятницу – им станет официальный отчет о занятости в Штатах за прошлый месяц, который может оказать влияние на предстоящее в сентябре решение ФРС по ключевой ставке. На фронте корпоративной отчетности сегодня определенный интерес будут представлять финансовые показатели Ciena и lululemon athletica.

По состоянию на 12:00 МСК индексы Мосбиржи и РТС теряли примерно по 0,1%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 увеличился на 0,24%. Китайский CSI 300 повысился на 0,10%, тогда как гонконгский HangSengпросел на 0,59%. Фьючерс на S&P 500 окреп на 0,09%, доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась на 1 б.п. до 4,77%. Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть Brentпонизилась на 0,58% до $95,1 за баррель.

В США в среду стоимость акций техкомпании Dell подскочила на 15,8% после того, как она отчиталась рекордных выручке и прибыли на акцию во 2-м финквартале благодаря высокому спросу на ее решения для ИИ-инфраструктуры. Цена бумаг производителя крепкого алкоголя Brown-Forman поднялась на 3,9% в связи с тем, что компания сообщила о росте чистой прибыли в 1-м финквартале и подтвердила годовые прогнозы. Между тем капитализация разработчика решений в сфере кибербезопасности Palo Alto Networks упала на 9,3%, хотя его выручка и скорректированная прибыль на акцию превзошли ожидания в 4-м финквартале. Инвесторов, вероятно, расстроил зафиксированный компанией значительный чистый убыток по GAAP. Акции Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», уменьшились в цене на 0,1%.

На торгах в Гонконге лидерами снижения оказались акции туристической онлайн-платформы Trip.com (-5,5%), ювелирной компании Chow Tai Fook Jewellery (-4,6%), производителя компонентов для мобильных устройств BYD Electronic International (-3,3%), девелопера Wharf Real Estate (-3,4%), оператора популярного сервиса коротких видео Kuaishou Technology (-2,8%). В то же время заметное повышение продемонстрировали бумаги фармкомпаний Sino Biopharmaceutical (+6,1%) и CSPC Pharma (+4,7%), провайдера коммерческих сервисов и услуг в сфере управления недвижимостью China Resources Mixc Lifestyle (+3,6%).

Российские фондовый рынок начал торги четверга в «зеленой зоне», чему способствовали высокие цены на нефть, а также заявления президента США Дональда Трампа о том, что он нацелен на налаживание хороших отношений с Россией и готов будет встретиться Владимиром Путиным после того, как РФ и Украина договорятся об урегулирования конфликта. Однако ближе к середине дня рынок развернулся вниз и ушел в небольшой минус, поскольку каких-то реальных подвижек в геополитике так и не появилось, а последние данные по инфляции в стране и опубликованные материалы Банка России подкрепляют ожидания паузы в деле смягчения ДКП на заседании регулятора позднее в этом месяце. На таком фоне поступающие с ВЭФ отдельные позитивные заявления российских чиновников и корпоративные новости пока не могут поспособствовать какому-то значимому улучшению настроений инвесторов. 

В лидерах снижения к середине дня находились акции «СПБ Биржи» (-2%), «Северстали» (-1,3%), «ТГК-1» (-1%), «Русагро» (-0,8%), «ММК» (-0,6%), «Ростелекома» (ао -0,6%). В плюсе между тем торговались бумаги «Камаза» (+3,2%), «Озон» (+3%), «Совкомфлота» (+2,5%), «Сегежи» (+1,4%).

Глава «Сбера» Герман Греф на ВЭФ заявил о том, что ведущий банк страны рассчитывает в 2026 г. заработать больше, чем в 2025 г. и по-прежнему намерен направить 50% прибыли на выплату дивидендов. По его словам, банк создаст резервы по кредитам маркетплейсам, но это не помешает ему по итогам текущего года получить рекордную прибыль. АО и АП «Сбера» подорожали примерно на 0,1%.

Техническая картина

Индекс МосБиржи. С точки зрения теханализа на дневном графике индекс Мосбиржи после заметного отскока встретил сопротивление на уровне 2200 пунктов, рядом с которым также проходит 50-дневная скользящая средняя. Если преодолеть эти линии в ближайшие дни не удастся, можно будет ожидать развития нисходящего движения с целью на отметке 2050 пунктов.

S&P 500. На дневном графике S&P 500 опустился к уровню 7260 пунктов, где нашел поддержку. Ожидаем формирования повышения с целью на отметке 7800 пунктов, с тестированием исторического максимума.

Euro STOXX 600. На дневном графике STOXX 600 вышел вниз из локального восходящего клина, а также опустился ниже 50-дневной скользящей средней. Ожидаем продолжения снижения с целью на поддержке 635 пунктов.

CSI 300. На дневном графике CSI 300 консолидируется немного выше уровня поддержки 4500 пунктов. Индекс находится вблизи зоны перепроданности, ожидаем формирования подъема с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей в районе 4670 пунктов.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».