Ведущие банки США готовятся отчитаться о еще одном трудном квартале

В США начинается сезон корпоративных отчетностей за 2-й квартал 2022 г., при этом в предстоящие дни свои финансовые показатели представят крупнейшие банки – JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs. По нашим оценкам, 2-й квартал, как и предыдущий, был достаточно трудным для сектора. Так, выручка банков скорее всего покажет в среднем отрицательную динамику в годовом выражении в связи с резкой просадкой результатов инвестбанковских подразделений банков. Так, объем сделок M&A во 2-м квартале этого года, по данным Dealogic, упал почти на 26% г/г, кроме того, на фоне резко выросшей волатильности на финансовых рынках заметно снизилось число и объемы размещений акций и облигаций, что отрицательно скажется на консультационных доходах. В то же время это, вероятно, будет частично компенсировано ростом поступлений от торговых операций и улучшением показателей традиционного процентного бизнеса банков, который должен выиграть от увеличения процентных ставок и повышения спроса на кредиты.

Что же касается чистой прибыли банков, то она может показать существенное снижение, в частности, из-за высокой базы 2-го квартала 2021 г. В прошлом году, напомним, американские банки в значительных объемах распускали резервы на возможные потери по кредитам, сформированные еще в пандемийном 2020 г. В 2022 г. данный эффект уже исчерпал себя, более того, его влияние стало противоположным, поскольку из-за ухудшения прогнозов в отношении мировой и американской экономике банкам снова пришлось досоздавать резервы. Помимо этого, давление на прибыль будут оказывать ожидаемое сокращение выручки и рост операционных расходов на фоне разогнавшейся инфляции.

В таблице ниже представлены наши прогнозы основных показателей ведущих банков Штатов во 2-м квартале 2022 г.