Вчерашняя реакция акций "Совкомфлота" на озвученный дивиденд была излишне негативной

Совет директоров Совкомфлота рекомендовал финальные дивиденды за 2023 г. в размере RUB 11.27 на акцию, что предполагает дивдоходность 8.9%. Вместе с промежуточными дивидендами совокупные выплаты за 2023 г. составят RUB 17.6 на акцию.

Взгляд БКС: Мы считаем решение и размер выплат позитивными, несмотря на вчерашнее падение котировок после объявления. Дальнейшая ситуация будет зависеть от ставок и возможностей подсанкционных судов по перевозке нефти.

Анализ: Ожидаемо, 1К24 обнадеживает, в фокусе ситуация с судами под санкциями. В целом размер финальных дивидендов не стал сюрпризом, но введенные 23 февраля санкции создают дополнительные риски для бумаги. Ранее Bloomberg писало, что большинство подпавших под санкции судов Совкомфлота простаивают.

Дальше ситуация с компанией будет зависеть от ставок и возможностей подсанкционных судов по транспортировке нефти. Пока результаты Совкомфлота за 1К24, скорее, обнадеживают: можно предположить, что простой на одних танкерах был компенсирован ростом ставок на других, и это позволило компании продолжить зарабатывать. Сама компания эту ситуацию не комментирует.