VBR против SLYV: Почему более низкие сборы и более широкая диверсификация VBR дают ему преимущество
Ключевые моменты
Vanguard Small-Cap Value ETF имеет более низкое соотношение расходов и управляет значительно большим объемом активов, чем State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF.
VBR продемонстрировал более высокие доходности за 1 год и 5 лет с немного меньшими историческими просадками.
Оба фонда ориентированы на сектор промышленности и финансов, но VBR содержит значительно больше акций.
Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT:VBR) выделяется своими низкими комиссиями, более широким портфелем и более высокими доходами. State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (NYSEMKT:SLYV) предлагает незначительно более высокую доходность и более концентрированную корзину.
Оба VBR и SLYV стремятся охватить сегмент малых компаний со значением, но фонды различаются по размеру, стоимости и тому, насколько широко они распределяют свои ставки. Для инвесторов, сравнивающих эти два популярных варианта малых компаний, понимание их структуры, производительности и секторального состава может прояснить, какой из них лучше соответствует конкретным целям.
Обзор (стоимость и размер)
VBR более доступен по комиссиям, взимая всего 0.07% по сравнению с 0.15% у SLYV. Оба фонда выплачивают схожие дивидендные доходы, а доходность VBR выше.
Эмитент
SPDR
Vanguard
Соотношение расходов
0.15%
0.07%
Доходность за 1 год (по состоянию на 30 декабря 2025 года)
3.1%
5.0%
Дивидендная доходность
2.1%
2.0%
Бета
1.0
1.0
AUM
$4.1 миллиарда
$59.6 миллиардов
Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних недельных доходностей. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
Сравнение производительности и рисков
Максимальная просадка (5 лет)
28.68%
24.19%
Рост $1,000 за 5 лет
$1,545
$1,672
Что внутри
Vanguard's VBR отслеживает индекс CRSP US Small Cap Value, используя стратегию полной репликации. Он находится на рынке около 22 лет. Он содержит 840 акций с широким распределением по отраслям: промышленность (22%), финансовые услуги (20%) и потребительские товары (14%). Его крупнейшие позиции — NRG Energy (NYSE:NRG), Sandisk (NASDAQ:SNDK) и EMCOR Group (NYSE:EME). Каждая из них составляет менее 1% портфеля, помогая избежать риска концентрации.
State Street's SLYV также сосредоточен на малых компаниях, отслеживая индекс S&P SmallCap 600 Value. Он содержит более 460 компаний, и его состав ориентирован на финансовый сектор (23%), потребительские товары (17%) и промышленность (14%). Его ведущие акции — LKQ (NASDAQ:LKQ), Lincoln National (NYSE:LNC) и Jackson Financial (NYSE:JXN). Они составляют чуть более 1% активов фонда, что делает их немного более заметными.
Для получения дополнительной информации о вложениях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Что это значит для инвесторов
Это два очень похожих фонда, которые предоставляют инвесторам доступ к малым компаниям США. VBR имеет преимущество в прошлом исполнении и комиссиях. Он принес более высокие доходы, чем SLYV за последний год и пять лет. Его соотношение расходов составляет менее половины от SLYV.
Кроме прошлого исполнения, именно распределение и размер компаний действительно отличают эти два фонда. VBR имеет большее воздействие на промышленные и коммунальные услуги, в то время как SLYV имеет большее воздействие на потребительские товары и технологии.
Что касается размера, индекс CRSP US Small Cap Value, который отслеживает VBR, включает компании с рыночной капитализацией от $340 миллионов до около $31 миллиарда, со средней капитализацией $4.0 миллиарда. Рыночные капитализации компаний в индексе S&P SmallCap 600 Value, используемом SLYV, варьируются от около $250 миллионов до $11 миллиардов, со средней капитализацией $1.9 миллиарда.
Инвестирование в малые компании может принести большую волатильность и различные риски по сравнению со средними и крупными компаниями. Таким образом, более высокая средняя рыночная капитализация и широкая диверсификация VBR благодаря значительному количеству компаний могут быть привлекательными. У него также значительно больше активов под управлением, что может способствовать стабильности и ликвидности.
Тем не менее, инвесторы должны учитывать, насколько малыми они хотят быть — и к каким типам малых компаний они хотят получить доступ. Если вы ищете более целенаправленный ETF, содержащий компании с более низкой рыночной капитализацией, SLYV может оправдать немного более высокие комиссии.
Глоссарий
Соотношение расходов: Годовая плата, выраженная в процентах от активов, которую фонд взимает для покрытия операционных расходов.
Объем активов (AUM): Активы под управлением; общая рыночная стоимость всех активов, которые фонд управляет.
Малые компании со значением: Акции меньших компаний, считающихся недооцененными на основе финансовых метрик, таких как соотношение цена/прибыль или цена/балансовая стоимость.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом или акцией, выраженные в процентах от их текущей цены.
Бета: Измерение волатильности инвестиции по сравнению с общим рынком, обычно S&P 500.
Максимальная просадка: Наибольшее зафиксированное процентное падение от пикового значения фонда до его минимальной точки за определенный период.
Стратегия полной репликации: Подход индексного фонда, при котором фонд держит каждую ценную бумагу в эталонном индексе в той же пропорции.
Риск концентрации: Риск убытков из-за значительной доли активов, инвестированных в небольшое количество держателей.
Секторный состав: Распределение инвестиций фонда по отраслям или экономическим секторам.
Индекс: Группа ценных бумаг, представляющих определенный сегмент рынка, используемая в качестве эталона для оценки производительности фонда.
Рост $1,000: Увеличение стоимости инвестиции в $1,000 за определенный период, включая доходность.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша аналитическая команда дает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 983%* — это превосходство по сравнению с 195% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 30 декабря 2025 года.
Эмма Ньюбери не имеет доли ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует EMCOR Group. The Motley Fool рекомендует LKQ. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод