Vanguard Growth ETF против Vanguard Value ETF: какой ETF превзойдет остальные в 2026 году?

Ключевые моменты

Акции роста снова превзойдут акции стоимости в 2025 году.

Акции роста доминировали на протяжении большей части последнего десятилетия.

В 2026 году все еще есть основания для акций стоимости.

По мере приближения конца 2025 года акции роста снова готовы превзойти акции стоимости. Это видно по доходности Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG), который отслеживает индекс CRSP US Large Cap Growth, и Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV), который имитирует доходность индекса CRSP US Large Cap Value. Эти индексы по сути представляют собой части роста и стоимости в S&P 500.

На момент написания Vanguard Growth ETF вырос на 20.3% за год, в то время как Vanguard Value ETF увеличился на 12.7% с начала года. Это станет восьмым годом, когда акции роста превзошли акции стоимости за последние 10 лет и 13-м разом за 16 лет с 2010 года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие, по их мнению, 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Год

Доходность Vanguard Growth ETF

Доходность Vanguard Value ETF

2024

32.6%

15.9%

2023

46.9%

9.3%

2022

(33.1%)

(2%)

2021

27.2%

26.4%

2020

40.3%

2.3%

2019

37.3%

25.8%

2018

(3.4%)

(5.5%)

2017

27.8%

17.4%

2016

6.2%

17%

2015

3.3%

(0.9%)

2014

13.6%

13.2%

2013

32.4%

33.1%

2012

17%

15.2%

2011

1.8%

1.1%

2010

17.2%

14.5%

Прошло десятилетие доминирования акций роста. За последние 10 лет ростовой ETF обеспечил совокупную общую доходность в 389.7%, или среднюю годовую доходность в 17.2%, на конец ноября. В то же время, стоимость ETF имел среднюю годовую доходность почти 11.5% за тот же период. Это эквивалентно 196% совокупной доходности, что почти вдвое меньше, чем у ростового ETF.

Какой биржевой фонд (ETF) превзойдет в 2026 году? Я рассмотрю аргументы для каждого.

Аргументы в пользу Vanguard Growth ETF

Акции роста поднимали рынок на протяжении большей части последних 15 лет, и сегодня большинство крупнейших компаний мира считаются компаниями роста. Фактически, 8 из 10 крупнейших акций в S&P 500 классифицируются как акции роста.

Большинство из этих мегакап акций роста находятся в секторе технологий или имеют значительные технологические компоненты. Более 60% портфеля ростового ETF составляют акции технологий. В то же время этот процент увеличится до более чем 70%, если включить Amazon, который является крупнейшим в мире поставщиком облачных вычислений, и Tesla, которая стремится стать лидером в области автономного вождения и робототехники. Обе эти акции находятся в категории потребительских товаров.

Тем не менее, не имеет значения, в какой сектор вы их поместите, поскольку восемь лучших акций в портфеле ростового ETF все сильно связаны с искусственным интеллектом (AI). В совокупности эти восемь мегакап акций роста — Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom, Tesla и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) — составляют около 60% портфеля ростового ETF. Таким образом, превзойдет ли ростовой ETF в 2026 году, в значительной степени зависит от того, как будут вести себя эти акции AI.

Хотя AI, похоже, все еще находится на ранних стадиях, существует высокая вероятность, что серия превосходства акций роста продолжится в 2026 году.

Аргументы в пользу Vanguard Value ETF

Существует растущий аргумент о том, что существует пузырь в AI, поскольку некоторые оценки AI стали чрезмерными, и компании тратят чрезмерные суммы на создание инфраструктуры AI. Если этот пузырь лопнет, акции стоимости, вероятно, превзойдут.

Акции стоимости, как правило, показывают лучшую доходность на медвежьих рынках, как видно из того, как стоимость ETF с легкостью обогнал ростовой ETF в 2022 году. Они также хорошо показали себя после краха доткомов, опережая акции роста в период с 2001 по 2008 год.

Хотя акции роста явно доминировали в последние 15 лет, это не было типично. Фактически, лауреаты Нобелевской премии Юджин Фама и профессор Дартмута Кеннет Френч установили, что в период с 1927 по 2019 год акции стоимости обгоняли акции роста 93% времени на 15-летней скользящей основе.

Тем временем, с учетом того, что ФРС готовится начать снижать процентные ставки, следующий год может стать более благоприятной средой для акций стоимости. Многие акции стоимости более цикличны по своей природе и, как правило, имеют долг, поэтому низкие ставки могут как стимулировать экономику, так и снижать процентные расходы, что способствует росту прибыли этих компаний.

Вердикт

Многие из лучших акций AI, которые способствовали росту рынка, все еще выглядят разумно оцененными, учитывая их перспективы роста, а также имеют отличные балансы и, как правило, генерируют сильный свободный денежный поток. Бычьи рынки также, как правило, имеют устойчивую силу. Таким образом, я предпочел бы владеть акциями роста перед 2026 годом и думаю, что Vanguard Growth ETF снова готов превзойти.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Vanguard Index Funds - Vanguard Growth ETF прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Vanguard Index Funds - Vanguard Growth ETF, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Vanguard Index Funds - Vanguard Growth ETF не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут обеспечить огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $521,982!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,137,459!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 981% — что значительно превосходит 194% для S&P 500. Не упустите из виду последний список из 10 лучших акций, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 8 декабря 2025 года

Геоффри Сайлер имеет позиции в Alphabet и Amazon. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Nvidia, Tesla, Vanguard Index Funds-Vanguard Growth ETF и Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF. Motley Fool рекомендует Broadcom и следующие опционы: длинные январские 2026 года $395 коллы на Microsoft и короткие январские 2026 года $405 коллы на Microsoft. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод