ValueAct только что удвоила свою долю в этом обесцененном SaaS-имени. Должны ли инвесторы покупать акции?

Ключевые моменты

ValueAct скупала акции Toast в IV квартале.

Акции Toast попали под недавнюю распродажу акций SaaS.

Компания быстро растет и имеет низкую оценку.

ValueAct Capital Management зарекомендовала себя как один из ведущих хедж-фондов в отрасли. Фонд инвестирует в концентрированный портфель акций, сосредоточив внимание на высококачественных компаниях, которые, по его мнению, недооценены рынком. Особенно он ищет хорошие бизнесы, чьи акции выглядят неправильно оцененными из-за "воспринятых неблагоприятных условий в отрасли".

Хотя создание крупной новой позиции в управляющей компании BlackRock привлекло много внимания, хедж-фонд также совершил некоторые другие заметные шаги. Одним из крупнейших стало более чем удвоение своей позиции в поставщике программного обеспечения как услуги (SaaS) для ресторанов Toast (NYSE: TOST).

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Падение из-за распродажи SaaS

Платформа Toast служит способом для ресторанов более эффективно управлять своим бизнесом, от обработки платежей, расчета заработной платы и управления цепочками поставок до планирования рабочего времени сотрудников, программ лояльности для клиентов и многого другого. Компания давно является ведущим новатором в этой области, а в последнее время добавила в свою платформу инструменты на основе ИИ.

ToastIQ может анализировать данные ресторана и предоставлять проактивные insights, а также помогать с оптимизацией меню для увеличения продаж. Его AI-ассистент Sous Chef может помочь с такими задачами, как обобщение отчетов о сменах или помощь официантам в предложении дополнительных продаж, а также предлагает инструмент ИИ для маркетинга, чтобы помочь развивать бизнес. Через свое решение по обработке платежей Toast получает небольшую долю от продаж, что позволяет ему участвовать в успехе своих клиентов-ресторанов.

Toast продолжает демонстрировать сильное принятие. В IV квартале компания добавила 8,000 новых чистых локаций (увеличение на 22% по сравнению с прошлым годом) и 30,000 за год, обслуживая примерно 164,000 ресторанов. Однако с более чем 700,000 ресторанами в США и многими, кто все еще использует устаревшие системы, у компании впереди долгий путь роста.

Между тем, компания расширяется на смежные рынки вне своей основной базы малых и средних ресторанов, предлагая адаптированные решения для ресторанов быстрого обслуживания, кофеен, пекарен, отелей и даже продуктовых магазинов. Она также запустила свое решение за пределами США и начинает набирать популярность на международных рынках.

Стоит ли покупать акции?

Акции Toast попали под распродажу SaaS, несмотря на продолжающийся сильный рост компании. Однако это не бизнес, который, вероятно, столкнется с какими-либо серьезными нарушениями из-за искусственного интеллекта. Бизнес всегда был высококонкурентным, и небольшие рестораны не будут создавать свои собственные решения. Между тем, будучи лидером в этой области, компания все еще имеет долгий путь для роста.

Акции торгуются по очень привлекательной оценке. С точки зрения оценки я считаю, что лучший способ оценить акции основан на их ежегодной повторяющейся выручке (ARR), которая для Toast является комбинацией его ежегодной подписной выручки и валовой прибыли от его бизнеса по обработке платежей. Основываясь на своем прогнозе на 2026 год в $2.3 миллиарда ARR, акции торгуются по коэффициенту стоимости предприятия к ARR чуть более 6 раз.

Учитывая его рост и оценку, я бы купил акции здесь.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Toast?

Перед тем как купить акции Toast, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Toast не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $409,970!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,174,241!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 889% — это значительно больше, чем 192% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 24 февраля 2026 года.

Geoffrey Seiler имеет позиции в Toast. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Toast. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод