Валовая маржа AEO сталкивается с проблемами из-за тарифов: вероятно ли расширение во второй половине года?

American Eagle Outfitters, Inc. AEO продолжает ориентироваться в сложной среде затрат, так как тарифные давления влияют на рентабельность в секторе одежды. Хотя компания продемонстрировала сильный рост выручки и операционные достижения в четвертом квартале, растущие затраты на закупки остаются заметным препятствием. Руководство сосредоточилось на дисциплине затрат, стратегиях ценообразования и эффективности закупок для защиты маржи, одновременно позиционируя бизнес для возможного восстановления во второй половине финансового года.

В четвертом квартале AEO сообщила о валовой марже в 37%, что на 30 базисных пунктов ниже по сравнению с предыдущим годом, отражая влияние приблизительно $50 миллионов в тарифных затратах. Несмотря на это давление, компания достигла валовой прибыли в $651 миллион, увеличившись на 9%, поддерживаемой ростом выручки на 10% до примерно $1.8 миллиарда и ростом сопоставимых продаж на 8%. Смотрев вперед, руководство ожидает тарифные препятствия примерно в $30 миллионов в каждом из первых двух кварталов, что приведет к оценочному ежегодному влиянию тарифов более $130 миллионов.

Чтобы компенсировать эти давления, AEO реализует несколько инициатив по поддержке маржи, включая более строгий менеджмент запасов, улучшение эффективности закупок и дисциплинированные рекламные стратегии. Компания также выделила благоприятные операционные эффективности, включая рычаги в закупках, расходах на аренду и складских расходах, которые помогли частично компенсировать тарифные расходы в последнем квартале. Кроме того, ожидается, что более сильные результаты от бизнесов с высокой маржей, таких как бренды Aerie и OFFLINE, поддержат общую рентабельность и улучшат соотношение маржи со временем.

Руководство ожидает, что показатели валовой маржи улучшатся во второй половине финансового года, так как компания будет проходить через предыдущие тарифные воздействия и получать выгоду от продолжающихся инициатив по повышению эффективности. Продолжение роста продаж, дисциплинированный контроль затрат и снижение интенсивности рекламы в определенных категориях могут дополнительно поддержать рентабельность. Однако темп восстановления маржи будет зависеть от изменяющейся тарифной ситуации, условий закупок и тенденций потребительского спроса, что делает расширение во второй половине года ключевой темой для наблюдения в траектории доходов AEO.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы AEO

Акции American Eagle выросли на 72% за последний год по сравнению с ростом 29.7% в отрасли.

Ценовая динамика акций AEO

С точки зрения оценки, AEO торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 10.20X по сравнению со средним значением по отрасли 16.01X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию (EPS) AEO на финансовые 2027 и 2028 годы указывает на рост по сравнению с предыдущим годом на 17.3% и 10.3% соответственно. Прогноз EPS компании на финансовые 2027 и 2028 годы увеличился за последние 30 дней.

Акции AEO в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Акции, которые стоит рассмотреть

Мы выделили три акции с более высоким рейтингом в розничном секторе, а именно Deckers Outdoor Corporation DECK, Tapestry, Inc. TPR и FIGS Inc. FIGS.

FIGS — это бренд медицинской одежды и стиля жизни, работающий напрямую с потребителями, и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж FIGS в текущем финансовом году указывает на рост на 11.7% по сравнению с показателем годовой давности. Компания продемонстрировала среднее отклонение от ожиданий по прибыли за последние четыре квартала в 187.5%.

Deckers является ведущим дизайнером, производителем и управляющим брендом инновационной обуви и аксессуаров. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2. DECK продемонстрировала среднее отклонение от ожиданий по прибыли за последние четыре квартала в 36.9%.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и продаж Deckers в текущем финансовом году указывает на рост на 8.5% и 8.9% соответственно по сравнению с фактическими данными за прошлый год.

Tapestry, ранее известная как Coach, Inc., является дизайнером и маркетологом качественных аксессуаров и подарков для женщин и мужчин как в США, так и за границей. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли и продаж Tapestry в текущем финансовом году подразумевает рост на 26.5% и 11.2% соответственно по сравнению с фактическими данными за прошлый год. TPR продемонстрировала среднее отклонение от ожиданий по прибыли за последние четыре квартала в 12.8%.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на ближайшие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод