В январе зафиксирован спад нефтедобычи
Добыча нефти в России в январе составила 39,248 млн. тонн или 9,28 млн. баррелей в день. По сравнению с декабрём добыча нефти сократилась на 0,05 млн. б/д. Такое сокращение нехарактерно для января – в предыдущие годы в этом месяце всегда наблюдался рост добычи. По сравнению с январём прошлого года рост добычи составил лишь 3,8%, что является минимальным годовым приростом с 1999 года, когда в отрасли обозначились позитивные тенденции. Таким образом, мы имеем дело не с сезонным сокращением добычи, а с реальным падением темпов роста производства у нефтяных компаний.
Важно отметить, что снижение темпов роста связано не только с Юганскнефтегазом. Негативные тенденции зафиксированы практически во всех нефтяных компаниях. Так у Лукойла добыча нефти в январе (1,73 млн. б/д) лишь на 0,1% превысила показатели января прошлого года. Напомним, что за весь прошлый год Лукойл увеличил добычу на 6,6%, а в декабре его годовые темпы роста составляли 4,5%. У Сургутнефтегаза добыча в январе (1,24 млн. б/д) превысила прошлогоднюю на 8,7% (за весь 2004 компания увеличила добычу на 10,4%, а в декабре – на 9,5%). У Сибнефти январская добыча (0,67 млн. б/д) превысила прошлогодние показатели на 1,6% (8,3% - в 2004г, 4,5% - в декабре). ТНК-ВР добывала в январе 1,44 млн. б/д, что превышает уровни годовой давности на 10,6% (в 2004 г. компания нарастила добычу на 14,6%). Стоит отметить неожиданные данные по Татнефти – в январе добыча компании составила 0,51 млн. б/д, что превосходит прошлогодние показатели на 2,9%. Для Татнефти, которая в последние годы росла в среднем на 1% в год, эти цифры являются рекордом (в 2004 году рост добычи Татнефти составил 1,7%).
К сожалению, на основе представленных данных трудно оценить динамику добычи Юганскнефтегаза. Дело в том, что, начиная с января, ЦДУ-ТЭК учитывает добычу Юганскнефтегаза уже в добыче Роснефти. С учётом этого, общая добыча Роснефти составила 1,45 млн. баррелей в день, и по этому показателю госкомпания вышла на третье место после Лукойла и ТНК-BP (последняя с учётом 50% в Славнефти). Добыча же ЮКОСа без Юганскнефтегаза составила в январе лишь 0,62 млн. б/д. Напомним, что в прошлом году среднесуточная добыча нефти у ЮКОСа составляла 1,72 млн. б/д. Таким образом, с потерей Юганска ЮКОС лишился двух третей добычи.
Несмотря на драматичные данные по январю, мы пока не спешим пересматривать наш годовой прогноз по добыче – 489 млн. тонн (+6,5%). Мы не исключаем, что основное влияние на январские показатели оказали длинные праздники, и поэтому окончательные выводы о динамике отрасли будет делать на основании февральских данных.
| млн. тонн | млн. б/д | |||||
| янв.05 | янв.04 | % y/y | янв.05 | янв.04 | % y/y | |
| ЛУКОЙЛ | 7,305 | 7,258 | 0,60% | 1,73 | 1,72 | 0,60% |
| Роснефть | 6,116 | 1,732 | 253,10% | 1,45 | 0,41 | 253,10% |
| ТНК-ВР | 6,083 | 5,499 | 10,60% | 1,44 | 1,3 | 10,60% |
| Сургутнефтегаз | 5,241 | 4,822 | 8,70% | 1,24 | 1,14 | 8,70% |
| Сибнефть | 2,841 | 2,797 | 1,60% | 0,67 | 0,66 | 1,60% |
| ЮКОС | 2,639 | 7,201 | -63,40% | 0,62 | 1,7 | -63,40% |
| Татнефть | 2,165 | 2,105 | 2,90% | 0,51 | 0,5 | 2,90% |
| Славнефть | 1,989 | 1,716 | 15,90% | 0,47 | 0,41 | 15,90% |
| Российские АО и СП с иностр. инв. | 1,862 | 2,23 | -16,50% | 0,44 | 0,53 | -16,50% |
| Газпром | 1,137 | 1,044 | 8,90% | 0,27 | 0,25 | 8,90% |
| Башнефть | 1,018 | 1,031 | -1,30% | 0,24 | 0,24 | -1,30% |
| РуссНефть | 0,79 | 0,236 | 234,70% | 0,19 | 0,06 | 234,70% |
| Операторы по СРП | 0,064 | 0,05 | 28,00% | 0,02 | 0,01 | 28,00% |
| ВСЕГО по России | 39,248 | 37,823 | 3,80% | 9,28 | 8,95 | 3,80% |
Кирилл Тремасов, «Банк Москвы»
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий
| Событие | Рейтинг | Прогноз влияния на российский рынок |
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C (C) |  |
| Макроэкономическая ситуация в США | В (B) | |
| ФРС США повысила базовую учетную ставку на 0.25% до 2.50% | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в России | В (B) | |
| ПОЛИТИКА | ||
| Западные кредиторы требуют от "Юганскнефтегаза" $1,4 млрд | C | |
| Погиб премьер-министр Грузии Зураб Жвания | D | |
| МВФ подтверждает полное погашение Россией своего долга | C | |
| Скандал с монетизацией льгот | C (C) | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Cнижение цен на нефть на мировом рынке | D (C) | |
| Уровень мировых цен на металлы | C (C) | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Л.Рейман заявил о возможности продажи госпакета акций Связьинвеста в конце текущего года | С | |
| В МЭРТ заявили, что первые ОГК могут быть проданы в III квартале 2005г. | C | |
| Схема слияния Газпрома с Роснефтью до сих пор не определена | С (C) | |
| Standard&Poor’s повысило Российской Федерации долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте с ВВ+ до ВВВ- | C (C) | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - положительный