В ходе торгов пятницы инвесторы будут оценивать итоги заседания ФРС, ориентируясь на динамику зарубежных площадок
Американский ЦБ предпочел не менять ставки на сентябрьском заседании
Российский фондовый рынок в течение четверга демонстрировал разнонаправленную динамику. При этом завершение сессии прошло в "красной зоне" – инвесторы ожидали итогов заседания ФРС и предпочли продажи, так как значения по индексу лежат в области среднесрочного уровня сопротивления, что может стать дополнительным фактором для разворота. По итогам торгов индекс ММВБ снизился на 0,2% и составил 1729,2 пункта. Сегодня мы ожидаем нейтрального начала сессии за счет сложившегося неопределенного внешнего фона. В дальнейшем наиболее вероятно снижение индекса ММВБ в рамках закрытия позиций в преддверии выходных и ослабления напора "быков".
На европейском рынке большинство индикаторов по итогам сессии выросло, однако Лондон остался в минусе. Причем положительно сказалось неплохое открытие американского рынка, а статистика по США была фактически проигнорирована. Так, число начатых строительств домов в августе составило 1,126 млн штук против 1,206 млн в июле, тогда как консенсус-прогноз предполагал снижение до 1,170 млн штук. В то же время количество первичных обращений по безработице (initial claims) снизилось за неделю с 275 тыс. до 264 тыс. Что касается непосредственно американского рынка акций, то несмотря на решение ФРС оставить ставку на текущих уровнях участники предпочли продажи. Сразу после объявления результатов индексы устремились вверх, однако позднее весь рост фактически был продан.
Итак, как мы и ожидали, американский ЦБ предпочел не менять ставки на сентябрьском заседании. При этом прогноз роста ВВП США на 2016-2017 гг. был вновь ухудшен, а ожидания по нахождению ставок в перспективе были снижены. В частности на текущий год предполагается повышение ставки всего один раз до 0,4%, а долгосрочный прогноз был изменен с 3,8% до 3,5%. Фактически из опубликованных документов стало понятно, что регулятор становится еще более консервативен в оценке рисков и осторожен в действиях. Это с одной стороны является позитивом для фондовых рынков, однако также свидетельствует о проблемах в американской экономике.
Тем временем на пресс-конференции глава ФРС Джанет Йеллен указала, что на октябрьском заседании может быть принято решение об изменении целевого уровня ставки по федеральным фондам. На наш взгляд такое нейтральное поведение регулятора оправдано в текущих условиях и не стоит исключать сюрпризов в текущем году, так как за оставшийся квартал климат на рынках может наладиться.
Сегодня практически не ожидается никаких новостных поводов как с точки зрения макростатистики, так и в смысле корпоративных новостей. Инвесторы, вероятно, будут оценивать итоги заседания ФРС, ориентируясь на динамику европейских и азиатских площадок. По состоянию на утро пятницы азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику, равно как и товарные рынки.