Акции "ЛУКОЙЛа" в ходе buyback приобретены по рыночной цене на 21% ниже целевой

Оцениваем новость положительно. Объем выкупа сохраняется на уровне выше 0,1% капитала в неделю, хотя он и снизился к предыдущей неделе на 24%. Акции приобретены по рыночной цене в среднем на 21% ниже нашей целевой цены 7 995 руб., что повышает акционерную стоимость. Денежные потоки, направленные на обратный выкуп, вычитаются из свободного денежного потока, направляемого на дивиденды.

По нашим подсчетам, в прошлом году выкуп акций снизил расчетный дивиденд за 2 п/г 2021 г. на 21 руб./акция, что составляет 4,0% от нашего прогноза 510 руб./акция. С начала 2022 г. это влияние составило около 16,1 руб./акция - около 1,7% прогнозного дивиденда за год (965 руб./акция).

У нас есть актуальная идея на покупку акций "Лукойла" с целью 7995 рублей.

Динамика акций. C начала года акции "Лукойла" выросли на 4,58%, а индекс Мосбиржи снизился на 6,60%. За 12 месяцев бумаги компании подорожали на 29,25%, а за последние 5 лет - на 103,59%.

Консенсус-оценка рынка. По бумагам компании 12 рекомендаций "покупать", 0 - "продавать", 4 - "держать", свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет 8199,67 руб., что на 19,3% выше цены текущей цены (6870 руб.).

Дивиденды. В настоящий момент дивидендная доходность акций "Лукойла" из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 8,05% (12-месячная дивидендная доходность). Прогнозная дивидендная доходность на 2022 г. составляет 13,59%.