Негативный внешний фон ослабляет спрос на "голубые фишки"
Вчера пессимизм на глобальных рынках сохранился. Статистика по американской экономике не смогла добавить рынкам оптимизма. Базовый (без учета автомобилей) индекс розничных продаж в США за август снизился на 0,3% м/м, в то время как рынок ожидал роста на 0,1% м/м. Торможение потребительской активности в США является следствием высоких уровней инфляции, и, учитывая высокую значимость компоненты потребления в уравнении ВВП, можно ожидать дальнейшее ухудшение ВВП американской экономики. Доходность гособлигаций США продолжила расти: десятилетки превысили 3,45%, а двухлетки – 3,8%, переписав пятнадцатилетний максимумы. Основные американские индексы по итогам дня показали отрицательную динамику: индекс широкого рынка S&P500 потерял 1,1%, тестируя уровень поддержки 3900 пунктов. В отраслевом разрезе все сектора показали снижение за исключением здравоохранения и финансов. Индекс NASDAQ Composite опустился на 1,4%, а промышленный Dow Jones IA снизился на 0,5%.
Сегодня утром на внешних рынках наблюдается смешенное движение. Ключевые биржи АТР показывают отрицательную динамику, отыгрывая вниз вчерашнее негативное движение западных рынков. Цены на товарных рынках без единой динамики, а фьючерсы на американские и европейские индексы консолидируются на уровнях вчерашнего закрытия.
Из значимых новостей инвесторам сегодня стоит обратить внимание на данные по потребительской инфляции в Еврозоне за август. Согласно консенсус-прогнозу, уровень инфляции составил 9,1% г/г и 0,5% м/м. Кроме этого, повлиять на рынки могут предварительные значения по потребительской уверенности в США за сентябрь от университета Мичиган. В целом, мы отмечаем значительно ухудшившуюся техническую картину по американскому фондовому рынку и рассчитываем на продолжение снижения глобальных рынков.
Индекс МосБиржи (+0,4%) вчера смог подрасти, перейдя к проторговке середины нашего целевого диапазона 2400-2500 пунктов. Лидерами роста среди ключевых сегментов стали акции строительных компаний, где спрос фокусировался в бумагах ГК ПИК (+3,5%), обновивших максимумы с февраля. Остальные сектора показали преимущественно умеренный рост из-за смешанной динамики котировок.
Так, в финансовом секторе уверенно себя чувствовали TCS Group (+1,2%), МосБиржа (+1,4%) и отскочившие после просадки QIWI (+2,5%). Акции Сбера (оа: +0,4%; па: +0,5%) смогли выйти в сдержанный "плюс", а вот ВТБ (-0,1%) – нет.
В акциях нефтегазовых компаний большинство бумаг дорожало: в лидерах роста – Газпром нефть (+2,6%), Сургутнефтегаз (+1,6%), ЛУКОЙЛ (+1,3%), НОВАТЭК (+1,3%). Однако сильно просели акции Роснефти (-2,3%), отступившие к своей 50-дневной средней после публикации показателей финансовой отчетности за 6 мес.2022 года, показавшей более сдержанный рост чистой прибыли (+13% г/г), чем ожидалось, что, соответственно снизило ожидания по дивидендам. Негативом выступили и сообщения о национализации Германией НПЗ компании.
Хуже рынка смотрелись акции металлургических и горнодобывающих компаний. Здесь спрос фокусировался в ряде бумаг сталелитейных компаний (ТМК: +4%; ММК: +1,8%; Северсталь: +0,8%; НЛМК: +0,8%), в то время как угольщики (Мечел: -3,2%; Распадская: -1,8%) находились под давлением из-за планов введения экспортных пошлин на уголь. "Фишки" горнодобычи также скорректировались (АЛРОСА: -1%; Полиметалл: -2%; Полюс: +0,5%). Среди прочих бумаг отметим резкие повышательные движения в бумагах Х5 (+2,5%), VK (+4,7%) и ДВМП (+3,3%).
В условиях негативного внешнего фона опасаемся ослабления спроса на "фишки", что удержит индекс МосБиржи в диапазоне 2400-2450 пунктов.