В условиях дефицита идей акции "Русагро" смотрятся неплохой альтернативой
Компания Русагро опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2025 года.
Ключевые показатели:
- Выручка:
- за IV кв. 157 млрд руб. (+11% г/г);
- за 12 месяцев 424 млрд руб. (+16% г/г);
Основной вклад внес мясной сегмент (+71% г/г) . - Производство:
- свинина:
за IV кв. 154 тыс. тонн (+32% г/г);
за 12 месяцев 541 тыс. тонн (+64% г/г);
- сахар:
за IV кв. 496 тыс. тонн (-22% г/г);
за 12 месяцев 892 тыс. тонн (-15% г/г);
- сырое растительное масло:
за IV кв. 279 тыс. тонн (-21% г/г).
за 12 месяцев 931 тыс. тонн (-16% г/г);
Операционные результаты компании оцениваем как крепкие: за год все сегменты показали рост выручки, наибольшими темпами (+71% г/г, до 93,5 млрд руб.) за счет расширения внутреннего и внешнего спроса отметился мясной сегмент. Наибольший вклад в выручку по объему (49%) внес традиционно масложировой сегмент, который, несмотря на плановую и длительную остановку Аткарского МЭЗ на модернизацию (на 9 месяцев), все равно смог показать рост - на 7%, до 208 млрд руб. Это стало возможным за счет запуска перевалки масел на базе Петербургского нефтяного терминала и расширения экспортного направления.
В условиях дефицита идей на рынке акции Русагро смотрятся неплохой альтернативой. У компании диверсифицированный бизнес, хороший финансовый профиль. Но есть риски, связанные с судебным разбирательством в отношении акционера. Если ситуация разрешится без негатива для Русагро, то акции покажут хороший рост и могут вернуться на уровни до возникновения судебного разбирательства: 220-240 руб. На фоне сегодняшнего отчета акции растут более чем на 3%.