В "Сургутнефтегазе" вырисовывается интересная спекулятивная идея
То чувство, когда вы одолжили соседу денег, но не уверены, что что с ними все в порядке.
Сосед обещал, что должок вложен в надежные активы, которые гарантируют его устойчивое финансовое положение, и к тому же приносят процентный доход. Вы, разумеется, тоже рассчитываете выйти из этой истории в плюсе.
Проблема в том, что сосед не говорит, во что именно вложены деньги (в числе которых и ваши кровные). В какой валюте они сейчас, и вообще: в сохранности ли, или это только запись в долговой расписке? Может быть, ваш должник уже конвертировал их в рубли, а может, на них куплен новый Лексус или свечной заводик?
Деньги вы дали надолго, и вам остаётся только верить на слово. Ваш сосед - солидный и влиятельный товарищ, дружит с уважаемыми политиками и не последними людьми в администрации. Как тут не поверить?
Этим утром вышел отчет "Сургута" по РСБУ, и в вашем подъезде слышен вздох облегчения у всех, кто одолжил денег и тоже рассчитывал заработать:
"Кубышка", слава богу, на месте, и даже приросла на 161 млрд руб. (+14% г/г) до 4.29 трлн руб. (капитализация Сургутнефтегаза ок. 1.2 трлн);
Чистая прибыль упала на 80% с 513 млрд до 60.7 млрд - обесценение активов по новому стандарту бухучета, в т.ч. валютная переоценка кубышки. Отсюда и дивиденды 0.8 руб./акц., так расстроившие инвесторов.
Вырисовывается интересная спекулятивная идея. В конце 2022 г. кубышка переоценивалась при курсе 70 руб./$, сейчас 83, и с большой вероятностью год закроем выше. Грубо, если доллар за 2023 год прибавит 20%, оценка кубышки в рублях составит 5.15 трлн vs 4.29 трлн на конец 2022 г. Это положительно скажется на росте операционной и чистой прибыли, и дивиденды по префам за 2023 могут иметь двузначную доходность (от текущей цены 35 руб.). На этих ожиданиях бумага растет с утра на 4.5%.
Вся проблема в поведении соседа, который, даже не сообщает вам, что вложенные деньги не пропали, а вы узнаете об этом только из отчёта! Это лишает вас нервных клеток, которые, как известно, не восстанавливаются. Кстати, валюту кубышки компания так и не раскрыла.
Комментарии