В США есть риск нового скачка инфляции
Америка летит вверх: неужели мантры Пауэлла сработали? Инфляцию все-таки удалось придавить: она пошла на спад, показав самые низкие темпы с января. В годовом выражении +7.7% (прогноз +8% / пред +8.2%). Главный для ФРС базовый индекс Core CPI (исклющий волатильные энергоносители и продовольствие) = 6.3% г/г (прогноз +6.5% / пред +6.6%) - минимальные темпы с сентября 2021 г. Падающая инфляция воодушевила инвесторов, ставка теперь может повышаться не так агрессивно, возможно, не достигнет 5%.
S&P500 +5.5%, Nasdaq Composite +7.4% - самый сильный однодневный рост с весны 2020 года, когда рынки впервые вздохнули после ковидного шока. Сегодня рост фьючерса на S&P500 продолжается, подбирается к важной отметке 4000 п. Позитив перекинулся на Азию - гонконгский Hang Seng +7.5%. Правда, в Китае примешивается еще своя история - власти ослабили часть ковидных ограничений.
Мосбиржа с утра в небольшом плюсе, но у нас свой драйвер - впереди замаячили дивиденды Сбера (вчера +7%), его вес в индексе 14%, он вытянул весь рынок. Но позитивный внешний фон все равно на нас влияет, связи окончательно не разорваны. Только механизм влияния поменялся: до февраля акции двигали 80% нерезов, а сейчас доминируют настроения физиков, те же самые 80% дают они (т.е. мы).
Что смущает в этом празднике жизни? Есть риск нового скачка инфляции. Например, в тот момент, когда США придётся докупать нефть в опустевшие резервы. Это подстегнет госрасходы и одновременно повысит спрос на нефть. Байден сейчас проводит политику распродажи из стратегических запасов для снижения цен и подавления инфляции. Теперь многое зависит от нефтяных цен на момент закупки.