В среднесрочной перспективе можно ожидать улучшения фундаментальных условий деятельности СПБ Биржа

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+3.65%) и РТС (+3.17%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.46 руб., или на 0.7%, до уровня 61.65 руб.

В первый торговый день новой недели мы наблюдали на отечественном рынке акций всплеск покупок. Рублевый индекс МосБиржи демонстрировал почти безоткатный прирост в ходе основной и вечерней торговых сессий. Более того, он закрылся на максимальном внутридневном значении, сформировав позитивный технический сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение. Кроме того, индекс МосБиржи сумел превысить значимый уровень 2000 п.

Таким образом, локальный рынок акций не просто сдвинулся вверх. Его состояние и перспективы заметно  улучшились благодаря тому, что у индекса МосБиржи теперь имеется большое количество среднесрочных технических поддержек в диапазоне 1800-2000 п.

Мы бы не стали связывать вчерашний оптимизм на российском рынке акций с позитивной динамикой западных фондовых индексов. Прямая корреляция между внутренним рынком и внешними торговыми площадками по-прежнему нарушена. Покупки в акциях российских компаний скорее представляли собой попытку выкупа среднесрочного дна.

По-видимому, свою благоприятную роль сыграл и фактор психологической адаптации участников торгов к затянувшемуся потоку негативных новостей. На этом фоне неожиданное известие о завершении частичной мобилизации в Москве и в Московской области воспринимается как ситуативный обнадеживающий сигнал.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам дня почти все ликвидные акции закрылись с неравномерным повышением стоимости в пределах 8%.

Среди голубых фишек явно сильнее рынка торговались бумаги «большой тройки» сталелитейных предприятий: НЛМК (NLMK RM, +6.38%), ММК (MAGN RM, +7.57%), Северсталь (CHMF RM, +6.40%). Интерес к указанным бумагам подогрела публикация обнадеживающих операционных результатов НЛМК и ММК. Они в целом указывают на то, что представители отрасли черной металлургии довольно успешно адаптируются к запрету на импорт в ЕС продукции из железа и стали, произведенной на территории РФ.

Вчера стало известно, что продажи компании НЛМК в физическом выражении выросли в 3 квартале на 8% в сравнении с предыдущим кварталом и на 5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Это связано с нормализацией запасов и с восстановлением спроса на плоский прокат на рынках России и Турции.

Заметным событием во втором эшелоне стало оживление покупок в двух бумагах компаний-застройщиков: Самолет-ао (SMLT RM, +9.69%), ETLN-гдр (ETLN RM, +7.01%). По-видимому, спрос в них был связан с новостью о продлении программы льготного кредитования «Семейная ипотека» до 1 июля 2024 года. Вместе с тем, более ликвидные акции ПИК (PIKK RM, +2.37%) и ЛСР (LSRG RM, +3.95%) вчера не продемонстрировали опережающего прироста стоимости.

Акции СПБ Биржа (SPBE RM, +8.19%) сумели приблизиться к своему месячному максимуму. В текущих реалиях открытие позиций в этих бумагах носит скорее спекулятивный характер. Вместе с тем, в среднесрочной перспективе можно ожидать улучшения фундаментальных условий деятельности эмитента. СПБ Биржа ведет активную работу по расширению количества доступных для совершения сделок торговых инструментов. Между тем, в конце сентября Центробанк РФ разрешил юридическим лицам покупать иностранные ценные бумаги недружественных эмитентов без ограничений. Похоже, что в ближайшие годы указанная торговая площадка будет в основном ориентирована на профессиональных участников торгов и на квалифицированных инвесторов.

Расписки FIVE-гдр (FIVE RM, -0.20%) стали единственной ликвидной бумагой, подешевевшей против растущего рынка. Им можно простить такую ситуативную слабость. Днем ранее они подорожали на 2.4% на фоне сообщения о том, что сеть магазинов «у дома» «Пятерочка» увеличила количество открытых по франшизе магазинов на 30% год к году. С технической же точки зрения эти бумаги встретили вполне закономерное сопротивление на подступах к своему полугодовому максимуму.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США вновь демонстрируют сильное повышение стоимости в пределах 1.4-1.9%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite незначительно понизился менее чем на 0.1%. Японский Nikkei225 прибавил 1.5%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия  для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным приростом.

Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2025-2045 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2020, 2000 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2050, 2070 п.

Позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Позднее указанный индекс будет вполне способен продолжить подъем в район 2050 п. и выше на инерции вчерашнего повышения.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.