В силу явной перекупленности на рынке возможна техническая коррекция
Прошедшая торговая неделя на фондовом рынке США характеризовалась хорошей растущей динамикой. Коррекционное движение начала недели было нивелировано хорошими данными по ВВП, и в результате индекс S&P по итогам недели закрылся плюсом 2,5%.
Текущая неделя будет насыщена важными событиями. На первом месте для финансовых рынков — заседание ФРС по вопросу ставки, которое планируется на 1–2 ноября.
Рыночные ожидания от него — с вероятностью более 80% повышение ставки на 0,75% до уровня 3,75–4,00%. По итогам заседания в среду ожидается традиционная пресс-конференция.
В пятницу, 4 ноября, должно состояться выступление высокопоставленного чиновника ФРС. Инвесторы ждут от него сигналов относительно того, насколько агрессивно регулятор настроен действовать на следующих заседаниях.
Неделей ранее Банк Канады повысил ставку на 0,5% вместо ожидаемых 0,75%, и инвесторы не без оснований ждут сигналов о скором смягчении ДКП ФРС.
Из крупных компаний США на текущей неделе опубликуют отчеты Eli Lilly, Pfizer, ConocoPhillips, Amgen, Qualcomm, PayPal, Starbucks и CVS Health.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В силу явной перекупленности рынка возможна техническая коррекция, но маловероятно, что она будет значительной. Скорее всего, рынок по итогам недели закроется выше текущих уровней, но, учитывая значимые события, повышенная волатильность вполне возможна.
Российский рынок акций завершил прошлую неделю существенным ростом по индексу МосБиржи. По результатам недели он вырос более чем на 5%. Причина такого роста во многом обусловлена притоком ликвидности на рынок за счет дивидендов «Газпрома» и ряда других компаний. Возможно, позитивный эффект от дивидендов и их реинвестирования еще не закончился, и на текущей неделе инвесторы также продолжат покупать российские акции, но уже в меньших объемах.
Отметим и официальные сообщения относительно завершения частичной мобилизации в стране. Эта новость главным образом позитивна и может являться драйвером роста на текущей неделе.
Кроме того, продолжаются дивидендные истории. «Роснефть» назначила на 11 ноября заседание совета директоров по промежуточным дивидендам, а в прошедшую пятницу решение о выплатах принято «ЛУКОЙЛом». Советом директоров компании рекомендовано направить на выплаты акционерам 537 руб./акц.
В связи с этими событиями, при ожиданиях дивидендов от «Роснефти» 20,38 руб. и «ЛУКОЙЛа», в декабре вероятен новый приток ликвидности на рынок, порядка 220 млрд руб.
Естественно, не весь этот объем будет реинвестирован в акции, но фактором поддержки наиболее ликвидных эмитентов он может выступить. Причем, в отличие от «Газпрома», с «ЛУКОЙЛом» вероятность реинвестирования в акции именно этой компании существенно выше.
По отдельным эмитентам российского рынка динамика прошедшей недели выглядит следующим образом:
С точки зрения ТА ситуация выглядит так:
Рынок выглядит перекупленным, возможна его техническая коррекция. Тем не менее рынок достаточно сильный, и, наиболее вероятно, по итогам недели рост его продолжится, может быть протестирован уровень 2200.
На китайском фондовом рынке наблюдается сильный нисходящий тренд. Причин для этого несколько: риски рецессии в США и ЕС — главных потребителях товаров Китая. Также наблюдаются проблемы внутри китайской экономики из-за тяжелой ситуации в строительном, финансовом секторах и продолжающихся антиковидных ограничений.
Статистика по ВВП, опубликованная на прошлой неделе, показала его рост только на 3,9% в 3-й квартале.
Кроме того, итоги завершившегося ХХ съезда КПК вызывают опасения инвесторов. Консолидация власти в руках близкого окружения Си по принципу личной лояльности может означать больший акцент на административное нерыночное управление, ужесточение противостояния с США и обострение отношений вокруг Тайваня.
Поэтому драйверов роста для китайского рынка мы пока не видим, хотя, учитывая сильную перепроданность рынка, возможен технический отскок.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Уровень локальной поддержки по индексу 2940 пробит вниз, образовался классический медвежий паттерн. По результатам недели индекс может закрыться ниже текущего уровня, протестировав значения в районе 2850.