В середине недели Brent консолидируется возле недельных максимумов
В понедельник стоимость сентябрьских фьючерсов нефти Brent быстро вернулась к ценовым максимумам прошлой недели. И за последние сутки в районе $105-107/барр идет консолидация. Поскольку никакой важной отраслевой статистики не выходит, то общая картина рынка энергоносителей не меняется.
К 11:40 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $106,4/барр, снижаясь на -0,9%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $103,2/барр, снижаясь на -1,6%.
Энергетический кризис одним днем не заканчивается, поэтому в ближайшие месяцы котировки Brent продолжат торговаться выше значимого рубежа поддержки $95-100/барр. С другой стороны, если не будет никаких форс-мажорных обстоятельств, что ценник на североморскую нефть не должен подниматься выше $120/барр. На повышенных уровнях нефтяные котировки ранее проводили от полугода до нескольких лет. Здесь всё зависит от баланса спроса-предложения.
Когда трейдерам нужно переставить цены на более высокие уровни, они хватаются за любые новости, которые можно было бы трактовать в пользу роста цен. Так, во вторник Президент США Джо Байден пообещал принять меры для борьбы с изменением климата и поддержки возобновляемой энергетики, не уточнив детали таких мер. Спекулянты посчитали, что этот посыл к правительству США в части борьбы с изменением климата может негативно сказаться на нефтедобыче в стране. Поэтому вчера американская легкая нефть марки WTI подорожала более сильно (+1,6%), против европейской нефти Brent (+1%). Срок действия августовского контракта WTI истекает в среду, поэтому трейдеры и стремились нарисовать более высокие цены.
Следующий активно торгуемый сентябрьский контракт стоит на несколько долларов дешевле. Межмесячные спреды по Brent торгуются в широкой бэквордации. То, что цены в ближайшие месяцы выше, чем в будущие месяцы указывает на дефицит предложения сырья.
Обнародованные ночью данные Американского института нефти (API) показали, что рост нефтяных запасов в США на прошлой неделе составил 1,5 млн барр., хотя ожидалось их повышение на 400 тыс барр. Официальная статистика Министерства энергетики США о запасах нефти и нефтепродуктов будет опубликована в среду в 17:30 мск.
Reuters пишет, что в конце прошлой недели открытый интерес к фьючерсам на Нью-Йоркской товарной бирже упал до самого низкого уровня с сентября 2015 года, поскольку инвесторы сокращают рискованные активы, такие как сырьевые товары, опасаясь, что ФРС продолжит активно повышать процентные ставки в США, что ощутимо затормозит экономическую активность и вместе с этим спрос на сырье. Рынок исходит из того, что на предстоящем заседании 26-27 июля 2022 г. ФедРезерв повысит процентную ставку на 75 б.п., а не на 100 б.п. как это ожидалось ранее. Одновременно с этим, цены на нефть сейчас поддерживаться ослаблением доллара США, который уходит вниз от своего годового максимума, что делает нефть немного дешевле для покупателей, владеющих другими валютами.
Российские СМИ обсуждают предложение Минфина РФ скорректировать бюджетное правило, приостановленное ввиду действия антироссийских санкций. Государству предлагается закупать валюту на доходы от продажи нефти по цене свыше $60/барр и зафиксировать объем добычи на уровне 9,5 млн барр/сутки. Минфин рассчитывает за счет этой меры ослабить национальной валюты на 10-20 рублей. Это предложение Минфина о возобновлении действия бюджетного правила уже внесено в правительство. Откуда взялись такие цифры? По всей видимости наши власти понимают, что усилия западных стран по снижению финансовых потоков Москвы от экспорта энергоносителей уже к началу следующего года приведут к падению добычи и снижению отпускной цены нефти именно до этих рубежей (по оптимистичному варианту).
Вчера стало известно, что власти Южной Кореи планируют присоединиться к мерам по ограничению цен на российскую нефть. Такое решение было озвучено на встрече вице-премьера по экономике Ч. Гён Хо и главы Минфина США Д. Йеллен. "Россия согласится на ограничение цен на нефть", - считает Министр финансов США Д. Йеллен. "В конце года Россия столкнется с запретом на страхование и финансовые услуги, что, по нашим оценкам, приведет к потере от 3 до 5 млн барр" - сказала она. Как считает Белый Дом, в условиях отказа от российской нефти новые потребители не смогут поглотить весь объем добываемых энергоресурсов. В таком случае, Россия будет вынуждена продать нефть по предельным ценам или закрыть месторождения.
Кстати, на этой неделе стало известно, что согласно расчетам Bloomberg, поставки нефти России в Китай и Индию сократились почти на 30% по сравнению с пиком после начала военных событий в Украине. За последние шесть недель на поставки в Азию приходилось от 55% до 56% от общего объема российского морского экспорта. Учитывая давление со стороны США на Индию, Китай и других покупателей, есть первые признаки того, что азиатские страны, возможно, не смогут полностью заменить европейских покупателей российского сырья.
Нефть Brent. На 8-часовом графике нефти марки Brent хорошо видно, что ближайшая сильная поддержка находится в районе $95/барр. Однако, ценам пока не удается пройти выше рубежа сопротивления на $107,5/барр. Таким образом, широкая консолидация в месячном диапазоне цен пока будет продолжена. Стохастик на 8-часовом графике разворачивается вниз, а значит локально котировки Brent могут немного снизиться.
Золото. C конца прошлой недели котировки золота консолидируются возле $1700/унц. И судя по отсутствию покупок, целью снижения может быть достижение следующего сильного уровня поддержки на $1675/унц. Там будет решаться среднесрочные перспективы золота: либо этот рубеж будет пробит и тогда мы увидим обвал цен до $1550-1600/унц; либо "быки" проявят силу и тогда будет хороший отскок наверх. Сценарий движения цен может задать ближайшее заседание ФРС 27 июля.
