В России 200 тысяч частных инвесторов, и это не предел

С марта текущего года фондовая биржа ММВБ публикует списки ведущих операторов фондового рынка. Начиная с апреля 2006 года появились и списки участников торгов, основанные на информации о клиентах. Так, к примеру, ежемесячно проводится рейтингование операторов по числу зарегистрированных клиентов. Данный показатель отражает общее количество клиентов всех типов, зарегистрированных участником торгов в системе торгов фондовой биржи на конец месяца. По итогам сентября 2006 года ЗАО "ФИНАМ" с 12 787 клиентами входит в тройку лидеров рейтинга, уступая лишь компании "Брокеркредитсервис" (17 753 клиента). Третье место и 7 815 зарегистрированных клиентов у ОАО "АЛЬФА-БАНК".

Чем продиктовано стремление составлять рейтинги подобного рода? В России увеличивается число частных инвесторов. Сегодня на ММВБ состоялась церемония награждения 200 000-го инвестора, зарегистрированного, кстати говоря, ЗАО "ФИНАМ".

200 000-ный инвестором оказался Александр Филиппович из Воронежа. Ему 47 лет, закончил институт по специальности "инженер путей сообщения". Сейчас занимается малым бизнесом в сфере строительства и торговли. Кажется, победитель немного волновался, когда получал подарки от ММВБ и Финама: ноутбук, путешествие на Мальдивские острова и сертификат юбилейного инвестора. История его прихода на биржу похожа на тысячи других: "потерял на валюте, лежащей под подушкой", потом заработал денег, вложил их в ПИФы. Недавно он заинтересовался, как же происходит управление его бумагами, начал вникать – и понял, что пора брать дело в свои руки. Так он пришел в "Финам" и оказался 200 000-м инвестором.

"Сейчас число клиентов "ФИНАМа" составляет 19 тыс. человек – это один из наиболее высоких показателей в России. Компания действует более чем в 70 городах РФ. В связи с этим символично, что 200-тысячный отечественный инвестор оказался представителем регионов. В них число людей, работающих на биржах, увеличивается более высокими темпами, чем в Москве. На наш взгляд, именно с дальнейшим ростом активности региональных инвесторов связан потенциал российского рынка ценных бумаг. Если говорить о Воронеже, то это один из наиболее динамичных в плане развития фондового рынка городов России, который уже сейчас может считаться одним из ведущих центров отечественного Интернет-трейдинга", - говорит председатель экспертного совета ИК "ФИНАМ" Сергей Хестанов.

Число инвесторов увеличивается сейчас с каждым днем. По данным Алексея Рыбникова, генерального директора Фондовой биржи ММВБ, на сегодня количество частных инвесторов составило 202 525 человек, а общее число инвесторов, зарегистрированных на Фондовой бирже ММВБ, достигло 234 628 клиентов.

Выступая на брифинге, Председатель Совета директоров ФБ ММВБ Александр Потемкин отметил, что в сравнении с масштабами нашей экономики и численностью нашего населения 200 тысяч частных инвесторов – вроде бы немного. Это примерно 0,6% от общего числа российских домохозяйств (около 30 млн.) и менее 4% численности среднего класса (около 5 млн. домохозяйств). "США в этом смысле для нас образец, - подчеркнул он, - у них 60% домохозяйств представлены на рынке. Но там покупают акции старым традиционным способом".

Впечатляют темпы роста. Согласно статистике, в октябре 2005 года число частных инвесторов на ММВБ составляло около 95 тысяч, а пять лет назад – и вовсе около 20 тысяч. "Поэтому в ближайшем будущем динамика роста частных инвестиций в России не только сохранится, но и выйдет на новый уровень", - подчеркнул глава ММВБ. Это и понятно: сейчас каждую неделю на бирже регистрируется около 2000 новых участников.

А рост числа активных инвесторов в сентябре по сравнению с мартом 2006 года составил 162%.

В чем кроются причины такой популярности? По мнению экспертов, здесь сыграло множество факторов. Во-первых, это падение курса доллара и низкая ставка по банковским депозитам. Во-вторых, высокие цены на недвижимость и случаи массового обмана пайщиков при строительстве жилья. В-третьих, это отсутствие эффективной системы пенсионного обеспечения. И не в последнюю очередь тут сказался рост цен и инфляции. Однако не стоит упускать и некоторые макропоказатели: подъем нашей экономики, стабильность политической ситуации, развитие положительной финансовой истории, рост доходов населения, и т.д. Более того, Юрий Минцев, вице-президент ИК "Брокеркредитсервис", говорит о некоей "моде" на инвестирование в рынок ценных бумаг.

Одной из основных предпосылок роста числа участников стало успешное внедрение на российских рынках технологии доступа к торгам через Интернет. Число сделок, заключенных посредством Интернет-трейдинга, на рынке акций достигает 70-80% от их общего числа.

По данным Виталия Седнева, представителя фонда "Общественное мнение", всего около 26,3% населения хочет купить акции, из них 6,4 млн. предпочитают покупку акций иным средствам вложения капитала. Согласно исследованиям IPO Роснефти, каждый из этих 6,4 млн. человек может вложить в покупку акций около 5,5 тыс. долл., и тогда объем инвестиций может составить $2,2 млрд. Но, согласно социологическим исследованиям, люди готовы потратить на акции $1,5 тыс. каждый, а в этом случае размер инвестиций составит $9,6 млн. Однако и эта цифра поражает. Эти люди создают новую модель жизни – не потребительскую, а инвестиционную. "Ключевая интрига двух лет – это выбор между инвестированием и потреблением, - поясняет социолог, - инвестиционный бум может быть".

Что же необходимо розничному инвестору? Геннадий Марголит, замгенерального директора ММВБ, называет пять основных пунктов. Это широкий круг доступных финансовых инструментов, высокая ликвидность, низкие транзакционные издержки, прозрачность и доступность информации о финансовых инструментах и торгах и механизмы защиты от недобросовестных действий и манипулирования ценами.

При существовании этих реалий в работе инвестора доходность только увеличивается, как и желание играть дальше. Уже сейчас оборот акций в день составляет более $3 млрд.

Чтобы выйти на высокую ликвидность, инвесторам нужно вкладывать в акции в России. "Объем торгов по российским акциям в России выше, чем на организованном рынке за рубежом, - рассказывает г-н Марголит, - Наши обороты в несколько раз выше".

Другое дело, что на нашем рынке ограниченное число "голубых фишек". Основными игроками в этом году стали акции Газпрома, занимающие 33% рынка, РАО ЕЭС с 29% и акции Лукойла (14%). Но процесс идет в сторону гармонизации рынка, и прежнее доминирование РАО ЕЭС снизилось.

Юрий Минцев относит частного инвестора к новому классу собственников, стремящихся приобрести долю в капитале компании, покупая ее акции. Что же касается социального положения, то это люди с высшим образованием, с возрастом около 32 лет. "Это 20% женщин и 80% мужчин", - говорит Минцев, полушутя добавляя: "и у 90% из них темные волосы".

Александр Разуваев, начальник аналитического отдела "Мегатрастойл", тоже считает, что на рынке основными игроками являются мужчины. Он подчеркивает, что на бирже играют все вне зависимости от специализации образования, главное, что есть деньги.

Конкретизируя ситуацию, аналитик напоминает, что у человека может произойти смена жизненных приоритетов, сознания, может измениться категория общения.

По его прогнозам, понадобится около 10 лет, чтобы люди заинтересовались фондовой биржей вплотную. "В принципе, средний класс уже есть, но через 10 лет он будет существенно больше, - считает г-н Разуваев, - Я думаю, что существенную часть будут занимать не частные инвесторы, а вкладчики ПИФов. Я считаю, что коллективные инвестиции будут более популярны. Это будет большая индустрия. Не случайно видим рекламу ПИФов и региональную экспансию наших основных управляющих компаний. Плюс число спекулянтов будет уменьшаться. Будут именно инвесторы, то есть люди, покупающие бумаги хотя бы на полгода".

Этим словам есть статистическое подтверждение. Так, первый ПИФ допущен к торгам на ММВБ 18 февраля 2003 года. По состоянию на октябрь 2006 на бирже уже действует 53 открытых, 22 интервальных, 22 закрытых, 15 индексных фондов (на индекс ММВБ) + 4 (проходят регистрацию). Объем торгов паями ПИФов за январь-сентябрь 2006г. составил 1,91 млрд. руб. – в 8,4 раза больше, чем за тот же период 2005 года.

"Фондовый рынок – это бизнес, - считает Александр Филиппович, юбилейный инвестор, - При этом показатели доходности, которые он может обеспечить инвестору, нередко превосходят потенциал реального сектора. Если работа в нем связана с определенными ограничениями, то фондовый рынок – мир безграничных возможностей. Они доступны практически каждому. Низкий порог вхождения, а также высокий потенциал роста, возможность зарабатывать деньги с любого компьютера, подключенного к Интернету, будут и дальше привлекать на биржу новых инвесторов". По его прогнозам, для появления 500-тысячного инвестора потребуется гораздо меньше времени, чем это нужно было для достижения порога в 200 тыс. инвесторов. Генеральный директор Фондовой биржи ММВБ Алексей Рыбников уже пообещал, и даже продемонстрировал сертификат, что миллионному инвестору будет вручен юбилейный приз в размере 1 миллион рублей. Судя по темпам увеличения инвесторов, ждать вручения этого подарка придется не так долго, как может показаться на первый взгляд.

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B
Макроэкономическая ситуация в CША	C (C)
Макроэкономическая ситуация в России	C (C)
ПОЛИТИКА
Госдума рассмотрит поправки в КоАП	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
ЛУКОЙЛ: новая стратегия развития компании на ближайшие 10 лет	C
ФАС РФ подозревает "GM СНГ" в нарушении закона о конкуренции	C
Прибыль IBM в III квартале увеличилась на 47%	D
ТМК планирует разместить в рамках IPO 23,2% акций	A
Прибыль Motorola снизилась в III квар. на 45%	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - нейтральный