В пятницу ЦБ РФ повысит ключевую ставку на 75 б.п. и в начале следующего года еще на 25 б.п.

Котировки акций "Сбербанка" снижаются, но бизнес банка от этого хуже не стал. По итогам вчерашнего дня индекс РТС потерял в весе 0,5%. Котировки акций продолжают двигаться в рамках понижательных коридоров. Уходящий 2021 год оставляет в наследство 2022 году множество проблем, которые будут нервировать инвесторов. Противостояние между Вашингтоном и Пекином бьет по прибылям китайских компаний. На этой неделе стало известно, что Министерство торговли США планирует запретить некоторым биотехнологическим китайским компаниям использовать американские технологии. Акции этих компаний резко снизились. Замедление китайской экономики будет создавать большие проблемы для инвесторов. Так замедление ростов жилищного строительства в Китае уже привело к дефолту компаний China Evergrande Group и Kaisa Group Holdings Ltd.

С другой стороны, повышенная турбулентность создает возможности для активных трейдеров. За месяц котировки обыкновенных акций Сбербанка упали на 18%, но бизнес банка от этого не стал хуже. Вчера на Дне инвестора был подтверждено что чистая прибыль Сбербанка по итогам года составит примерно1,2 трлн рублей и это именно те цифры, которые были анонсированы ранее . Глава Сбербанка считает, что "российская экономика сейчас устойчива и готова к приходу любых "черных лебедей".

Вышли данные по инфляции (+0,06% за неделю). Последние две недели инфляция снижается, но никто из участников денежного рынка не уверен, что это устойчивый тренд. Вероятно, в пятницу ЦБ РФ повысит ключевую ставку на 75 б.п. и в начале следующего года повысит еще на 25 б.п. В следующем году начнется резкое снижение темпов роста экономики и это заставит ЦБ РФ начать цикл снижения ставки. Сбербанк ждет ее снижения до 8% к концу 2022 года, я думаю, что ставка буде ниже (в районе 7%).

Американский площадки закрыли день ростом. Фондовый рынок ценит определенность, в частности определённость в вопросе денежной политики. К тому же ФРС несколько повысил прогноз по росту ВВП на 2022 год, следовательно прибыли компаний вырастут. Прогноз членов ФРС по ставкам повышен: 3 повышения в следующем году и 3 повышения в 2023 году. С января ФРС увеличит скорость сворачивания покупки активов. Повышен прогноз по инфляции на 2022 год до 2,6% с 2,2.

Сегодня рынок торгуется в "зеленой зоне" - "быки" вдохновились итогами торгов в США. По акциям Сбербанка об. ближайшие технические сопротивления 292 и 300, по акциям Газпрома они находятся на уровне 334 и по верхней границы нисходящего канала 345.