В преддверии выходных пара доллар/рубль продолжит находиться в диапазоне 58,75-61,75
В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли на 9 б.п. до 2,87% годовых. Сегодня они продолжают находиться у этих же уровней. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 потерял 0,07%, Dow Jones вырос на 0,08%, а NASDAQ упал на 0,58%.
В среду в США продолжилась публикация экономической статистики. Так, вчера данные по июльскому индексу цен производителей также указали на ослабление ценового давления. Показатель в США за месяц снизился на 0,5% м/м, в результате чего темпы роста ИЦП в годовом выражении упали с 11,3% г/г до 9,8% г/г. Консенсус- прогноз при этом предполагал замедление роста показателя лишь до 10,4% г/г. В результате темпы роста ИЦП в июле обновили минимум с октября. Во многом этому способствовало падение цен на бензин сразу на 16,7% м/м, впрочем, давление оказывает продолжающийся рост цен на продовольствие. В целом ослабление ценового давления также и со стороны производства дополнительно поддерживало вчера ожидания более мягких действий ФРС.
Тем не менее представители американского регулятора продолжают придерживаться более жесткой риторики, что вчера сдерживало позитив на мировом рынке. В частности, стоит отметить, что глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэли вчера не поддержала сценарий снижения ставки в следующем году. Вчера днем также были опубликованы недельные данные по числу обращений за пособиями по безработице в США. Впрочем, показатель продолжил находиться вблизи 260 тыс., в связи с чем реакция на вчерашнюю публикацию была незначительной.
Сегодня инвесторы продолжат следить за заявлениями представителей регуляторов и выходом экономической статистики. В частности, сегодня ожидается публикация июньских данных по промышленному производству в еврозоне, оценки ВВП Великобритании во втором квартале, ряда экономической статистики в Турции и августовского индекса потребительских настроений от Мичиганского университета. В частности, данные от Мичиганского университета укажут на изменение инфляционных ожиданий в США – их продолжающееся снижение поддержит ожидания более мягких действий ФРС.
В четверг нефтяные цены заметно росли, и фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали психологический уровень в $100/барр. По итогам дня они выросли на 2,26% до $99,60/барр. Ожидания более мягких действий ФРС продолжили усиливаться после вчерашних данных о заметном замедлении роста индекса цен производителей в США. На этом фоне опасения рецессии продолжают ослабевать, что поддерживает нефтяные котировки.
Вчера также были опубликованы месячные отчеты Международного энергетического агентства (МЭА) и ОПЕК. С одной стороны, ОПЕК снизила прогнозы роста спроса на нефть в этом году с 3,4 млн барр./сутки до 3,1 млн барр./сутки. Впрочем, с другой стороны, МЭА, наоборот, повысило свой прогноз по росту спроса на 0,38 млн барр./сутки до 2,1 млн барр./сутки, а также допустило дальнейший рост нефтяных цен. Прогнозы МЭА обычно более консервативные, и их пересмотр вчера дополнительно поддерживал рост котировок. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,40% и торгуются около $99,20/барр. Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по числу буровых установок в США. На прошлой неделе их количество снизилось впервые с конца июня. Если снижение показателя продолжится, то фьючерсы Brent сегодня могут вновь попробовать превысить $100/барр., хоть и в целом риски снижения котировок пока сохраняются.
Наши Ожидания. Всю эту неделю рубль не показывал ярко выраженной динамики, что продолжилось и в четверг – по итогам вчерашнего дня курс USDRUB вырос всего лишь на 0,01% до 60,67 руб./$. Ни снижение индекса доллара, ни восстановительный рост нефтяных цен пока не ведут к более выраженной динамике рубля. Сегодня курс USDRUB растет на 0,10% и находится около 60,73 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Ожидаем, что в преддверии выходных курс USDRUB продолжит находиться в диапазоне 58,75-61,75 руб./$.