В преддверии финансовой отчетности Amgen за 1 квартал 2010

Amgen сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) 1,05$ в четвертом квартале 2009, что на 1 % меньше показателя EPS за четвертый квартал 2008 (1,06$). Скорректированная чистая прибыль снизилась на 5 % до $1,065 млрд. в четвертом квартале 2009 по сравнению с $1,124 млрд. в четвертом квартале 2008. За полный 2009 EPS составил 4,91$ против 4,55$ в 2008 (+8%). За 2009 год чистая прибыль составила $5,014 млрд. против $4,885 млрд. в 2008 (+3%). Общая выручка в четвертом квартале 2009 повысилась на 2% до $3,809 млрд. против $3,751 млрд. в четвертом квартале 2008. За весь 2009 год общая выручка упала на 2% до $14,642 млрд. от $15,003 млрд. в 2008. Это произошло преимущественно за счет снижения продаж препарата Aranesp. Прогноз по EPS на первый квартал 2010 по различным оценкам колеблется от 1,12$ до 1,37$, с консенсус-уровнем 1,24$. Консенсус-прогноз EPS вырос за прошлый месяц на 0,65%, так как компания подтвердила свои более ранние результаты и не сообщила о случаях, которые могли бы воздействовать на результаты работы в первом квартале. В первом квартале 2010 можно ожидать новую информацию о завершении исследований препарата деносумаб, что может оказать существенное влияние на общие продажи компании. Amgen ожидает, что в 2010 году эффективная налоговая ставка будет в диапазоне 20-21%, а капитальные вложения составят $600 миллионов. В среду, акция закрылась на уровне 61,14$ по сравнению с 52-недельным диапазоном $44,96-64,76. За предыдущие три месяца акция прибавила приблизительно 4,34$ или 7.75 %. В настоящее время, акция торгуется по P/E 13.56, а увеличение прибыли компании может довести цену выше 69$ к концу 2010. Также обращает на себя внимание, что доля денежных средств и их эквивалентов в текущих активах компании находится на рекордно высоком уровне - 13 млрд. $, что обеспечивает лучшие показатели ликвидности и платежеспособности. Это также может свидетельствовать о готовящейся активности Amgen на рынке M&A. Текущая рекомендация: Накапливать. Цель 69,64 $. Up-side 14%. Начальная рекомендация: Покупать (01.03.2010г - 56,61 $). Цель 69,64 $. Up-side 23%.