В последний раз, когда Nasdaq так сильно упал, эти акции были лучшими для инвестирования. Вот что они говорят нам о 2026 году.

Ключевые моменты

Nasdaq испытывает значительное давление со стороны продавцов, поскольку инвесторы перераспределяют капитал из акций с высокой оценкой.

Продолжающаяся распродажа акций роста создает аналогичный шаблон тому, что произошло с Nasdaq в 2022 году.

Хотя индекс вполне может упасть еще ниже, некоторые качественные компании сейчас торгуются по редким скидкам.

На данный момент в 2026 году Nasdaq Composite испытал снижение на 5%. Охлаждение настроений инвесторов, изменение ожиданий по процентным ставкам и выборочная фиксация прибыли по акциям с высокой оценкой оказали значительное давление на акции роста.

Текущий спад напоминает более резкие исторические эпизоды — в частности, медвежий рынок 2022 года, когда Nasdaq упал более чем на 30%. В то время как спекулятивные акции обрушились под тяжестью растущей инфляции и повышения процентных ставок, последний раз, когда Nasdaq распродался, стал редким напоминанием о том, что не все акции роста страдают одинаково.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Некоторые компании доказали свою устойчивость после сурового 2022 года. Анализ этих успешных компаний подчеркивает ряд вечных принципов инвестирования в периоды нестабильности на фондовом рынке. Эти правила вполне могут быть применены в сегодняшней ситуации, поскольку умные инвесторы ищут возможность покупки долговечных качественных компаний на слабых рынках.

Анализ параллелей падения Nasdaq в 2022 году

В 2022 году комбинация стремительно растущей инфляции, агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и геополитической напряженности в Европе и на Ближнем Востоке создала жестокую распродажу среди акций роста. В течение года акции с высокой ценой испытали драматическое сжатие своих мультипликаторов оценки. С Nasdaq, потерявшим почти треть своей стоимости, индекс испытал худшую ежегодную динамику с 2008 года.

Однако инвесторы могут не осознавать, что давление со стороны продавцов было неравномерным. Что я имею в виду? Компании, которые не имели немедленной прибыли, обусловленной устойчивыми конкурентными преимуществами, пострадали больше всего. Напротив, компании, которые все еще смогли генерировать положительный денежный поток благодаря своей способности предоставлять основные продукты, оказались более устойчивыми.

Это различие подчеркивает ключевую истину: в периоды макроэкономической нестабильности фундаментальные показатели бизнеса имеют гораздо большее значение, чем нарративы и истории роста.

Какие акции Nasdaq процветали во время медвежьего рынка 2022 года?

Несмотря на невыразительный индексный показатель, некоторые акции Nasdaq продемонстрировали относительную устойчивость в 2022 году.

Microsoft (NASDAQ: MSFT) упала примерно на 28%, что лучше, чем падение Nasdaq на 33%. Преимущество компании заключалось в предоставлении своим клиентам критически важных услуг — а именно облачной инфраструктуры и программного обеспечения для повышения производительности. Эти услуги обеспечивают высокомаржинальные, повторяющиеся подписки и, как правило, пользуются стабильным спросом даже в периоды аномального макроэкономического стресса.

Аналогично, Apple (NASDAQ: AAPL) упала примерно на 26%. Компания была поддержана своей экосистемой, в которой росли доходы от услуг и была не имеющая аналогов лояльность клиентов к бренду.

С другой стороны, Costco Wholesale (NASDAQ: COST) испытала более скромное снижение на 19%. Модель членства компании, ценовая сила в условиях инфляции и основной фокус на основных товарах помогли сделать ее приоритетом среди потребителей даже во время экономической неопределенности.

Основной вывод здесь в том, что каждая из этих компаний добилась успеха благодаря тому, что они построили мощные барьеры, поддерживаемые ключевыми столпами: повторяющимся спросом, операционной эффективностью и гибкостью для соответствия секулярным изменениям в цифровой и розничной среде. Это подчеркивает идею о том, что высококачественные компании могут адаптироваться и генерировать устойчивую прибыль, даже когда спекулятивный импульс угасает.

Что история учит о покупке акций на падениях рынка

Посмотрев на эти компании после 2022 года, мы получаем убедительный урок. Microsoft, Apple и Costco продемонстрировали исключительные результаты с тех пор, как достигли своих минимумов четыре года назад.

В совокупности эти компании не только восстановились, но и смогли процветать, поскольку акции начали восстанавливаться в 2023 году. Этот тип результатов подчеркивает основной принцип инвестирования: покупка акций на падениях высококачественных "голубых фишек", обладающих структурными и технологическими преимуществами, часто приносит доход, превышающий рыночный в долгосрочной перспективе.

Говоря исторически, падения на фондовом рынке всегда уступают место новым максимумам, которые подпитываются в конечном итоге экономическим расширением и бизнес-инновациями. Эта закономерность помогает укрепить более широкую тенденцию: акции растут на многолетних временных горизонтах.

На мой взгляд, эти же акции — или их тематические аналоги — готовы к дальнейшему росту, поскольку их основные движущие силы остаются неизменными. На практике краткосрочная волатильность часто создает выгодные возможности для получения прибыли. Однако именно терпение и избирательность отделяют самых успешных инвесторов.

Точно так же, как в 2022 году, я считаю, что распродажа Nasdaq в 2026 году посылает ясное сообщение: падения не следует бояться, а наоборот, это редкие возможности для инвестирования в качественные компании с фокусом на годы, а не месяцы вперед.

Стоит ли сейчас покупать акции Microsoft?

Прежде чем покупать акции Microsoft, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и Microsoft не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 490 325 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 074 070 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 900% — это превышение рынка по сравнению с 184% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Адам Спатаццо имеет позиции в Apple и Microsoft. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple, Costco Wholesale и Microsoft, а также короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод