Инвесторы воодушевились потеплением в отношениях между Вашингтоном и Пекином

Мировые рынки чувствовали себя под конец недели весьма неплохо. И это несмотря на то, что значительная часть корпоративных отчетов и макроэкономических данных оптимизма совсем не внушала.

Инвесторы воодушевились некоторым "потеплением" в отношениях между Вашингтоном и Пекином: Вице-премьер Китая, министр финансов и торговый представитель США провели конструктивные переговоры в формате видеоконференции по вопросам взаимной торговли, что позволяет надеяться, что принятые ранее обязательства по торговым пошлинам будут сторонами выполняться. Да и угрозы Трампа в отношении Поднебесной на счет вины за пандемию коронавируса на этом фоне отходят на второй план.

Что касается макростатистики, то её сегодня было действительно много, при чем, наиболее важной и ожидаемой была информация о состоянии рынка труда в США. Для простоты сведем в нехитрую табличку наиболее интересную из публиковавшейся сегодня макроэкономической информации, а детали в двух словах обсудим ниже.

Падение уровня безработицы в Северной Америке (до 14,7% в США и до 13,0% в Канаде) является рекордным со времен Великой депрессии. Впрочем, стоит отметить, что эксперты ожидали еще худшего результата. Но надо иметь в виду специфику американской экономики и текущее положение дел там в части борьбы с коронавирусом. Они пострадали сильней остальных и предприняли достаточно жесткие карантинные меры. Значительная часть американских компаний в подобной ситуации легко идут на сокращение рабочих мест или на полное временное закрытие бизнеса. Тем более, что со стороны государства  предпринимаются беспрецедентные меры поддержки населения. При этом, как только ситуация станет улучшаться и основная масса предприятий начнёт работать в обычном режиме, набор персонала будет производиться достаточно высокими темпами. Иными словами, их рынок труда гораздо более гибкий и динамичный, нежели, скажем, наш. Да и текущее состояние американской экономики не в пример лучше, чем в 30-е годы прошлого столетия, когда страна попала в дефляционную спираль, явившуюся одной из основных причин столь долгого и мучительного выхода из кризиса. Тем не менее, сегодняшние цифры по рынку труда США хоть и были во многом ожидаемы, но действительно неприятно удивили.

Корпоративных отчетов было не слишком много, так что не будем на них отвлекаться. Тем более, что на фоне пусть и скромного, но все же улучшения американо-китайских отношений большинство инвесторов на заостряло внимания на этих деталях. Неделя завершалась под победные марши масштабных покупок и практически все фондовые площадки показали приличный рост:

_{* - по состоянию на 20:25 мск.}

На рынке энергоносителей сейчас нет весомых новостей. Сокращение добычи пока идет в целом неплохими темпами, почти не отставая от заявленных планов. Что будет в дальнейшем, сказать пока трудно, но на сегодняшний день ситуация заметно стабилизировалась, что позволяет ценам на углеводороды держаться на приемлемом на данный момент уровне.

Изменение количества активных буровых установок от Baker Hughes за прошедшую неделю, видимо, уже было заложено инвесторами в цены, так как практически не повлияло на динамику стоимости углеводородов.

Объемы интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке вполне ожидаемо несколько снизились на фоне наблюдаемой последнее время стабилизации курса рубля. Если в конце апреля регулятору стабильно приходилось продавать иностранной валюты на сумму, превышающую 20 млрд рублей в день, то 6 мая объем интервенций сократился уже до 18,6 млрд рублей. Напомним, что еще 5-го мая ЦБ РФ был вынужден реализовать на рынке валюты на 20,1 млрд рублей.  Помимо этого регулятор объявил, что в период в 13 мая по 4 июня 2020-го года в соответствии с бюджетным правилом реализует иностранной валюты на 193,1 млрд рублей, что соответствует ежедневным продажам 11,4 млрд рублей.

Российский рубль в течение всего дня стабильно укреплялся, и лишь под самый вечер на рынке ФОРЕКС последовала умеренная коррекция, вызванная, скорей всего, техническими факторами.

По состоянию на 20:05 мск. картина выглядела следующим образом

Из отечественных новостей сегодня можно отметить разве что отчетность Группы ВТБ за 1-й квартал текущего года. Чистая прибыль группы по МСФО составила 39,8 млрд рублей, что на 14,4% меньше, чем годом ранее. Чистые процентные доходы составили 119,7 млрд рублей, увеличившись на 14,9% по сравнению с первым кварталом прошлого года. Чистые комиссионные доходы выросли на 48,1% - до 28,0 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Любопытным было и заявление главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о том, что на прошедшем заседании ЦБ среди прочих рассматривался и вариант снижения ключевой ставки сразу на 100 б.п. Кроме того, регулятор намекнул, что готов вернуться к вопросу снижения процентных ставок сразу на 100 б.п. и на своем следующем заседании 19 июня. Данная информация была благосклонно воспринята инвесторами и экспертами. 

Российские фондовые рынки открылись снижением, которое было прервано остановкой торгов на Московской Бирже по техническим причинам. После возобновления торговой сессии индексы, отсидевшись какое-то время в боковом движении, перешли к подъему, увлекаемые наверх растущими западными рынками. Среди лидеров роста оказались "Яндекс" (+2,23%), ФСК ЕЭС (+2,14%), "МосБиржа" (+1,85%), "Сургутнефтегаз" (1,81%) и префы "Татнефти" (+1,63%). Сильней других снизились ЛСР (-4,19%), "Юнипро" (-2,97%), "Аэрофлот" (-1,65%), ММК (-1,04%) и САФМАР (-0,98%).

Основными факторами, влияющими на поведение фондовых, сырьевых и валютных рынков на следующей неделе, останутся "коронавирусные" новости и сопутствующие им макроэкономические показатели отдельных государств. А также ситуация на рынке энергоносителей, где настроения инвесторов будут зависеть от того, насколько строго соблюдают взятые на себя обязательства страны ОПЕК+ и присоединившиеся к ним государства, и какими темпами идет снижение добычи нефти. А так же, конечно, данные по недельному изменению запасов сырой нефти и соотношение динамики потребления и добычи углеводородов.  Нас же ждут очередные длинные выходные, так что в понедельник российским инвесторам придется оставаться в роли пассивных наблюдателей - торги на Московской бирже проводиться не будут.