В «Полюсе» дивиденды не являются основным драйвером
Отсутствие геополитического негатива, вкупе с притоком ликвидности в виде дивидендов от «Лукойла», сделали своё дело. Потихоньку все секторы начинают оживать, особенно если на горизонте начинают «маячить» дивиденды. В некоторых бумагах мы уже видим эйфорию, например, в МТС или «Ленэнерго»-ап. Позитив также должен распространиться и на депозитарные расписки, торгуемые на МосБирже, ведь президент РФ приказал ускорить процессы редомициляции бизнеса в РФ. Поэтому на рынке есть, что покупать, лишь бы не было шоков со стороны геополитики.
По нашим идеям больших изменений нет. «Самолет» после объявления байбэка пока не взлетает, поскольку сам байбэк ещё не начат. Однако до конца года менеджмент должен осуществить задуманное. Акции, по нашему мнению, по-прежнему дешевы, особенно с учетом начала раскрытия счетов-эскроу и роста денежного потока.
«Белуга» пока находится в «боковике» после всех основных событий, о чем мы предупреждали ранее. Здесь нужно ждать раскрытия операционных показателей за 2 кв. и далее уже полугодового отчета, после чего рассчитывать полугодовой дивиденд.
«Полюс» после отмены дивиденда так и не скорректировался, а даже наоборот подрос. Деньги из компании не уходят, поэтому ничего страшного нет. Компания может либо заплатить уже за первое полугодие, либо придумать что-то типа байбэка. Так или иначе, в «Полюсе» дивиденды не являются основным драйвером, это больше экспозиция на само золото в рублях, которое сейчас на исторических максимумах.
«Новатэк» подтвердил статус компании роста. Расширение производства будет всё десятилетие, поэтому эта бумага обязательно должна быть в долгосрочных портфелях. К тому же сейчас чуть улучшились условия из-за девальвации рубля.
«Сбербанк» пока застрял на текущих уровнях после закрытия дивидендного гэпа. Из ближайших драйверов – это отчетность за I полугодие 2023 года в июле.