В поисках потенциала: ВДО с доходностью до 26,8% годовых и дебютный выпуск агрохолдинга «Село Зелёное»

На российском долговом рынке наблюдается затишье: инвесторы ожидают конца коррекционного движения для дальнейшей фиксации высокой доходности перед продолжением цикла снижения ключевой ставки. На первичном рынке облигаций наблюдается сокращение количества новых размещений, что, в свою очередь, также отражает настроения участников торгов.

Но даже на таком рынке периодически встречаются перспективные выпуски с хорошим потенциалом для заработка не только на купонных выплатах, но и на росте тела бумаги. Сегодня оценим рыночные перспективы дебютного выпуска от российского агрохолдинга «Село Зелёное», а также выясним, есть ли потенциал у размещения от ООО «Транспортная лизинговая компания».

Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний, получая потенциально более высокий доход.

СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИНГ-001P-01

Об эмитенте

«Село Зелёное» - агрохолдинг, выпускающий молочную продукцию, мороженое, яйца, мясо, куриную продукцию и полуфабрикаты.

Согласно отчету компании по итогам 2024г (РСБУ)

Выручка: 1,1 млрд руб. (+20,5% г/г);

Долгосрочные обязательства: 1,5 млрд руб. (-51,0% г/г);

Краткосрочные обязательства: 1,2 млрд руб. (-66,6% г/г);

Долг/OIBDA 3,6x.

Параметры выпуска

Планируемый объем: 3 млрд руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: КС + 300 б.п.;

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 1,5 года;

Рейтинг: A (стабильный) от НКР;

Дата сбора книги заявок: 16 октября;

Дата размещения: 21 октября;

Амортизация: нет;

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: нет.

Подробнее о выпуске

Новое размещение – дебют эмитента на долговом рынке.

В рейтинговой группе стартовые параметры выпуска находятся в рамках рынка, поэтому спекулятивного интереса бумага не представляет. Для инвесторов, ищущих возможность добавления в краткосрочный портфель флоатеров с целью получения высокой доходности до следующего снижения ключевой ставки, выпуск также не выделяется на фоне бумаг других эмитентов. Есть множество аналогов с более высокой доходностью.

ТРАНСПОРТНАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ-001Р-04

Об эмитенте

ООО «Транспортная лизинговая компания» – специализируется на финансовом лизинге автобусов, грузового транспорта и прочей спецтехники.

Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025г (РСБУ)

Выручка: 1,0 млрд руб. (+30,0% г/г);

Чистый убыток: 91,0 млн руб. (+32,1% г/г);

Долгосрочные обязательства: 3,3 млрд руб. (-12,5% г/г);

Краткосрочные обязательства: 2,6 млрд руб. (-5,7% г/г).

Параметры выпуска

Планируемый объем: 300 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ставка купона: 24% (YTM 26,8%);

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 3 года;

Рейтинг: BB- от Эксперт РА;

Дата размещения: 2 октября;

Амортизация: да (по 4,76% в даты 16-35 купонов и 4,8% в дату 36-го купона);

Оферта: да (put – опцион через 1,25 года);

Доступ для неквалифицированных инвесторов: нет.

Подробнее о выпуске

Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.

Параметры нового выпуска в сравнении с бумагами эмитента на вторичке выглядят спорно. Выпуск ТЛК 1Р3 (YTM 29,1%) с погашением через 2,7 года смотрится более перспективно. На фоне вторички новое размещение выделяется лишь немного большей длиной до погашения, но и этот фактор не является аргументом для вложений ввиду наличия амортизации и оферты.

Спекулятивного потенциала у выпуска нет.

В сравнении с аналогами в рейтинговой группе параметры выпуска выглядят рыночными, без премии к доходности.

Если вы еще не нашли для себя облигации, то наш ИИ-ассистент вам обязательно поможет: