В ОФЗ может начаться полноценное предновогоднее ралли
Азиатские площадки открыли день в минорном настроении, следуя за распродажей в США, где ястребиные комментарии представителей ФРС вновь поколебали ожидания быстрого смягчения денежно-кредитной политики. Риторика руководителей региональных ФРС — Хэммака, Логан и Шмида — усилила сомнения в том, что американский регулятор сможет позволить себе очередное снижение ставки уже в декабре. На рынке краткосрочных фьючерсов участники за сутки резко пересмотрели прогнозы: вероятность отсутствия декабрьского снижения поднялась до 60%, хотя еще накануне рынок видел практически равные шансы. Ситуацию осложняет пауза в публикации ключевых макроданных из-за приостановки работы правительства — трейдеры и аналитики фактически оказываются в «тумане» неопределенности, который будет рассеиваться только на следующей неделе с возобновлением статистики и новой серией выступлений членов ФРС, включая Кристофера Уоллера.
На товарных рынках движение также остается неоднородным: нефть колеблется в узком диапазоне, реагируя одновременно на замедление мировой экономики и ожидание данных по запасам в США, тогда как золото удерживается около локальных максимумов благодаря росту спроса на защитные активы на фоне неопределенности вокруг траектории ставок. Базовые металлы торгуются смешанно, отражая осторожный спрос со стороны Китая и ожидание новых стимулов.
Российский рынок начинает неделю под влиянием внешнего фона и слабой динамики развивающихся рынков. IMOEX открывается в слабом настроении: индекс по-прежнему тестирует поддержку 2515–2500, а зона 2528–2550 остаётся ключевым сопротивлением. Техническая картина ухудшилась — длинную тень от 14 ноября полностью перекрыли, что усиливает риски дальнейшего снижения при любом негативном внешнем сигнале.
Лукойл в минусе около 3% на фоне продления на три недели отсрочки от санкций. Формально это даёт компании шанс завершить сделки по зарубежным активам в недружественных юрисдикциях, но гарантировать успеют ли — нельзя. Не исключено, что в декабре последует очередная пролонгация, так как Вашингтон, судя по всему, балансирует между попытками усилить переговорную позицию и стремлением окончательно выдавить российские компании с европейского рынка. С российской стороны реакция минимальная — за пределами эмоциональной реплики Медведева каких-то заметных шагов пока нет. За неделю акции Лукойла потеряли 5,5%, Роснефти — 3,5%, но давление на сектор объясняется прежде всего низкими ценами на нефть и крепким рублем: рублёвая цена барреля с начала года упала на 39%, а акции крупнейших нефтяников — на 30–37%.
На корпоративном поле внимание инвесторов привлекла новость “Ъ” о том, что владельцы страховой компании ВСК рассматривают возможность частичной или полной продажи актива. Компания обслуживает несколько десятков миллионов частных клиентов и около полумиллиона корпоративных, а стоимость бизнеса эксперты оценивают в 12–20 млрд руб. Потенциальными интересантами, по данным источников, могут быть структуры, связанные с Т-Технологиями или Совкомбанком, хотя все упомянутые стороны официально отрицали наличие переговоров.
На долговом рынке ситуация противоположная: индекс RGBI вновь штурмует уровень 118 пунктов. Есть потенциал пойти к уровню 122, и если он будет пробит — а исход зависит от решения ЦБ 19 декабря — в ОФЗ может начаться полноценное предновогоднее ралли. С начала года RRBI с учётом купонов уже прибавил около 20%.
Основные корпоративные события на сегодня: