В нефти сохраняются шансы на разворот
Цена на нефть марки Brent в конце прошлой недели опустилась на 2,1% и закрылась на уровне $74,3/б. Таким образом, поддержка оказалась пробита, и цена вновь устремилась к своим более низким отметкам.
Риски урагана Рафаэль в Мексиканском заливе постепенно сходят на нет, а опасения относительно замедления спроса на нефть в Китае, наоборот, вышли на первый план. Напомним, что в октябре импорт Китаем нефти в годовом выражении сократился на 9%, составив порядка 10,5 mbd. Между тем, в месячном выражении импорт вырос на 7,2%, а это первый рост объема импорта нефти с мая. Bloomberg добавил, что в ближайшие месяцы импорт может продолжать расти из-за выделенных квот на экспорт нефтепродуктов. Загрузка танкеров, как сообщил Bloomberg, также увеличилась.
Rystad Energy считает, что объем мирового предложения нефти в 2025 г. может составить порядка 105 mbd, а точка безубыточности составит $55/б. Прирост произойдет преимущественно за счёт стран OPEC, т.к. потенциал высок, а затраты на добычу ниже.
В пятницу были опубликованы традиционные цифры по количеству буровых установок от Baker Hughes. В Северной Америке количество буровых за неделю сократилось сразу на 6 шт. и составило 792 шт. Сокращение произошло из-за Канады, в США кол-во буровых не поменялось.
Кстати, Baker Hughes, равно как и компаниям Halliburton, SLB и Weatherford продлили разрешение на работу в Венесуэле до 09.05.2025 г. Об этом сообщило Argus Media. Разрешение касается возможности вести ограниченную деятельность, но не даёт возможность бурить новые скважины. По всей видимости, Штаты оставляют себе пространство для маневра и возвращения в Венесуэлу.
На текущей неделе стоит обратить внимание на традиционные три отчёта по нефти. Завтра будет опубликован отчет по рынку нефти от OPEC, американское Минэнерго (EIA) опубликует свой краткосрочный отчет энергетических рынков 13.11, а на следующий день в четверг будет опубликован очередной отчет от Международного энергетического агентства.
Технически появляется достаточно интересный сценарий формирования классической перевернутой фигуры голова и плечи на дневном графике. Здесь важно, конечно, понимать, что сценарий будет реализован только в случае пробоя наверх линии подтверждения (линии шеи), т.е. отметки $76,3/б – это как раз тот самый уровень, про который мы писали в пятницу. Точнее мы даже говорили про кластер $76,3 – 76,6/б.
Поддержка сейчас располагается примерно на отметке $73,35/б (23,6% коррекционного уровня Фибоначчи). Соответственно, далеко не факт, что «правое плечо» уже сформировано и завершено, цена может оказаться и ниже, однако на сценарий это может и не повлиять.
Цена на золото. Вновь коррекция
Цена на золото на торгах в пятницу опустилась ещё на 0,8%, а в начале текущей недели снижение цены продолжилось. В настоящее время торги ведутся на отметке $2672,8 за тройскую унцию.
Reuters обращает внимание, что Банк Китая не покупает золото уже 5 месяцев. Действительно, если мы обратим внимание на последний обзор от WGC, то заметим, что изменения в золотых резервах Поднебесной отсутствуют с апреля текущего года. Китай продолжает занимать 6-ое место в мире по объему золотых резервов, которые составляют 2264,32 т.
Между тем, Money Metals считает, что ЕС может завершать подготовку перехода к золотому стандарту. Аналитики портала считают, что накопление золотых запасов, по сути, представляет собой План Б для европейских стран. Причина проста: поскольку войны продолжаются, а уровень государственного долга продолжает расти, наступит точка перегиба. Учитывая темпы, с которыми центральные банки продолжают скупать золото после войны на Украине, мы можем сделать вывод, что они предвидят приближение конца гегемонии доллара.
В целом, мы больше склонны согласиться с аналитиками Money Metals, хотя насчёт конца т.н. гегемонии говорить пока очень и очень рано. Вместе с тем, всё больше голосов звучит о том, что мировая система фрагментируется, а страховкой против этого, имеющей реальную стоимость продолжает оставаться золото. Именно поэтому спрос на металл со стороны мировых центральных банков так существенно подрос за последнее время.
Технически медведям вновь удаётся пробить кластер поддержки. Соответственно, пока что восстановление цены и возвращение в бычий ценовой канал откладывается. Пробить, конечно, мало, важно ещё закрепиться. Стоит помнить, что пробой вниз уровня $2685,6 за тройскую унцию наблюдался и 06.11, однако же потом начался отскок. Возможно, что мы увидим что-то похожее и на текущей неделе.
Если же медведям всё же удастся пройти ниже (в настоящее время начинает формироваться паттерн похожий на классический медвежий флаг с перспективой продолжения снижения), то их может ждать уровень $2600 за тройскую унцию, о котором мы уже упоминали ранее.
Цена на серебро. Провал вслед за ценой на золото
Цена на серебро за прошлую неделю опустилась ещё на 3,5% и закрылась на отметке $31,3 за унцию. Это уже вторая неделя подряд, как цена на серебро снижается. Совокупно с 28.10 цена опустилась более, чем на 7%, достигнув уровней середины октября.
Понятно, что цену «утянуло» вниз вслед за упавшей ценой на золото, однако же цена на серебро упала более существенно. Соотношение золото/серебро в настоящее время составляет 85,4.
Технически, увы, но поддержка в виде нижней границы ценового канала (отметка $32,1 за унцию) не выдержала. Цена упала ниже и медведям удалось закрепиться – это стало понятно после того, как отскок наверх от 07.11 получился неудачным и вернуться обратно в ценовой канал не получилось.
Ближайшая поддержка для цены располагается на отметке $30,67 – это будет ровно половина движения от роста с начала августа текущего года. Утверждать, что ситуация полностью изменилась в сторону медведей нельзя, однако для быков картина действительно ухудшилась.
