В нефти пока нет признаков глубокой коррекции

Азиатские фондовые индексы начали пятничные торги с умеренного роста, однако настроение остаётся сдержанно-оптимистичным. Рынок отреагировал на снижение доходности американских казначейских облигаций — после прохождения законопроекта администрации Трампа о масштабном налоговых сокращениях в Палате представителей, 30-летние облигации снова нашли покупателей. Их доходность упала до уровня 5,037%, отступив от недавнего пика выше 5,16%, что позволило временно успокоить опасения по поводу дальнейшего роста долговой нагрузки США.

Индекс MSCI Asia-Pacific вне Японии вырос незначительно (+0,1%), но по итогам недели демонстрирует снижение (-0,4%) после пятинедельной восходящей динамики. Китайский CSI 300 и гонконгский Hang Seng остаются практически без изменений, тогда как японский Nikkei прибавил 0,8% после выхода данных об ускорении базовой инфляции до двухлетнего максимума.

Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что сохраняет возможность снижения ставок в этом году, хотя это будет зависеть от реализации тарифной политики Трампа и её влияния на инфляцию. Всё большее внимание уделяется тому, как фискальное раздувание бюджета скажется на монетарной политике.

Цены на нефть продолжают снижаться четвертую сессию подряд из-за перспектив увеличения добычи ОПЕК+. Brent торгуется на уровне $64,03, WTI — $60,76 за баррель. Однако пока нет признаков глубокой коррекции, и рынок ждёт реакции потребителей на новый уровень цен.

Российский фондовый рынок завершил четверг в состоянии определённой «лихорадки» — индекс IMOEX снизился на 0,6%, опустившись ниже 2800 пунктов, пробив нижнюю границу технического треугольника, в котором находился последние несколько недель. С точки зрения технического анализа, такой пробой может стать началом более глубокой коррекции, особенно на фоне отсутствия внутренней поддержки со стороны дивидендных бумаг и внешнего давления.

Центральным событием дня стало решение совета директоров Газпрома — он не будет выплачивать дивиденды за 2024 год, что вызвало резкое падение его акций на 4% и оказало существенное давление на весь индекс. Аналогичное решение приняли Магнит, Норникель и НЛМК. Такая тенденция формирует сильный негативный фон для всего рынка.

На общем негативном фоне выделялись акции Т-Техно, которые показали хорошие результаты за I квартал 2025 года: чистая прибыль выросла на 50% до 33,5 млрд руб., а управление остаётся ориентированным на акционерную ценность — рассматривается buyback и потенциальное распределение до 30% прибыли на дивиденды. Это делает компанию одним из немногих примеров «рыночного» поведения.

В то же время ФосАгро столкнулся с новыми трудностями — ЕС планирует ввести заградительные пошлины на удобрения, в том числе азотные, а уже в будущем могут коснуться и фосфорных.

Акции Нижнекамскнефтехима  выросли после публикации отчётности за I квартал: выручка увеличилась на 31% год к году, чистая прибыль выросла в 2,6 раза, что говорит о хорошем операционном управлении.

Курс доллара-рубля продолжает медленное снижение — официальный курс опустился до 79,74, и всё чаще звучат комментарии о возможном возвращении пары к уровням ниже 78–77. Такая динамика устраивает ЦБ, но не радует экспортеров, особенно с учётом новых ограничений по обязательной продаже валютной выручки.

Геополитический фон остаётся напряжённым. Президент Путин поручил создать буферную зону безопасности на границе с Украиной. G7 предупредила о готовности ввести новые санкции против России, если Москва не согласится на прекращение огня, а в США заявили, что готовы действовать при отсутствии прогресса по украинскому урегулированию.

Из интересных событий — уже сегодня пройдёт День инвестора Positive Technologies в рамках киберфестиваля Positive Hack Days. Мероприятие состоится в «Лужниках» и начнётся в 18:00. Участники смогут узнать о последних новостях компании, её стратегии развития и ближайших планах. С учётом заметного падения котировок акций в последнее время, это событие может стать потенциальным драйвером для их восстановления.

Основные корпоративные события на сегодня:

• Казаньоргсинтез (KAZT, KAZTP) – последний день с дивидендом 2,50 руб/ао и 2,50 руб/ап.
• ТГК-14 (TGKN) – последний день с дивидендом 0,0006886424047267220 руб.
• Совкомфлот (FLOT) – публикация финрезультатов по МСФО за I кв. 2025 г.
• Positive Technologies (POSI) – День инвестора на Positive Hack Days; онлайн-трансляция.
• РуссНефть (RNFT) – заседание СД; объявление дивидендов.
• Группа Аренадата (DATA) – ГОСА; дивиденды: 0,86 руб за 2024 г., 2,57 руб за I кв. 2025 г.
• Озон Фармацевтика (OZPH) – ГОСА; дивиденды за 2024 г.: 0,26 руб (рекомендация СД).