В нефти началось коррекционное движение вниз

Цена на нефть марки Brent в понедельник опустилась на 1%, а во вторник снизилась ещё на 1,3%. 

В фокусе рыночного внимания в настоящее время российская нефть. Идут бурные обсуждения того, будет ли сокращать закупки российской нефти Индия и Китай. The Economic Times отмечает, что Индия нарастила импорт нефти из США в октябре до 540 tbd, что стало рекордом с 2022 г. Эксперты обращают внимание, что государственные НПЗ Индии, такие как Indian Oil Corp, Bharat Petroleum Corp и Hindustan Petroleum Corp воздерживаются от покупки нефти сорта Urals и ожидают указаний свыше. Morgan Stanley уже начал оценивать финансовые последствия, которые ждут НПЗ в случае поиска новых поставщиков. Влияние оценивается в диапазоне 5-12% от прибыли за финансовый год. 

Kpler тем временем отмечает, что под санкциями находится порядка 15% от мировой добычи, однако предложение не сокращается. Ситуация вокруг российских сортов вновь сравнивается с ситуацией вокруг нефти из Ирана. Экспорт из исламской республики удерживается на высоком уровне, ожидается, что Россия также при необходимости выстроит новые логистические цепочки и новые маршруты. Должна усилиться и маскировка грузов (схемы STS, отключение транспондеров судов).

Не ожидает серьезных потрясений на рынке нефти из-за санкций и глава МЭА Ф. Бироль. Правда, мнение Бироля больше касается наращивания предложения со стороны Северной и Южных Америк, а также увеличение квот на добычу со стороны OPEC+. Бироль считает, что цена на нефть может продемонстрировать рост, если между США и Китаем будет подписано торговое соглашение, однако сам рынок по мнению главы агентства всё равно останется в профиците.

Возвращаясь к Индии, официальные лица между тем, заявляли, что страна не будет заключать сделку с США «под дулом пистолета». Министр торговли и промышленности П. Гоял заявил, что Индия настроена на долгосрочную перспективу и никогда не принимает решений в спешке или под давлением момента.

Bloomberg со своей стороны заявляет, что теперь США также усиливают давление на Венгрию с целью прекращения импорта российских сортов нефти. В интервью Fox News М. Уитакер (посол США в НАТО) заявил, что Венгрия должна основательно подойти к планированию поставок энергоносителей и США готовы оказать содействие, чтобы страна смогла отказаться от российских нефти и газа. Венгрия и Словакия, по данным CREA закупили в сентябре в России энергоносителей на общую сумму около 600 млн. евро. 

Вторая новость, которая в настоящее время в фокусе – это встреча OPEC+, которая состоится 02.11. Reuters пишет, что страны могут увеличить квоты ещё на 137 tbd. Сообщается также, что Ирак ведет переговоры о наращивании квоты на добычу. В настоящее время мощности позволяют добывать порядка 5,5 mbd (по словам министра нефти страны), а квота в настоящее время существенно меньше.

Технически, как мы и писали вчера, коррекционный сценарий реализовался. При этом цена не только опустилась к уровню $65,3/б (200-ая средняя на 4-х часовом графике), но и пробила эту отметку. В настоящее время логично ожидать выхода цены к отметке $64,2/б, где находится коррекционный уровень Фибоначчи 38,2%. 

Повторимся, что для быков, увы, но рост, который мы наблюдали на прошлой неделе, был недостаточным. Медвежий тренд сохраняется, а чтобы можно было говорить о его изменении, цена должна преодолеть наверх уровень $68,5 (а ещё лучше отметку $70/б).

Цена на золото. Когда можно будет говорить о развороте тренда?

Цена на золото на вчерашних торгах опустилась на 3,2%, а на сегодняшней торговой сессии снижение составляет уже 1,3%.

Reuters обращает внимание, что основной причиной является снижение торговой напряженности между США и Китаем. Вместе с тем, UBS, например, считает, что торговое соглашение между странами позволит ФРС пойти на более агрессивное снижение ключевой ставки. Напомним, что ближайшее заседание американского центрального банка состоится уже завтра 29.10. 

Между тем, тарифы Трампа продолжают активно критиковаться. В частности сообщается, что группа экономистов, включая бывших председателей ФРС Д. Йеллен и Б. Бернанке обратились в Верховный суд США с просьбой об отмене большинства глобальных тарифов. Причиной называется отсутствие влияния на дефицит бюджета при существенно негативном воздействии на американскую экономику. Рассмотрение законности тарифов назначено на 05.11. 

Между тем, ракета в золоте привела к достаточно интересному результату. Сообщается, что на Amazon и в Walmart вырос спрос на ведра, лопаты, сита – в США начался хайп золотодобычи. В продаже даже появился pay-dirt, т.е. готовый набор с землей, содержащей золото (по всей видимости, вариант для ленивых). Стоимость 6-7 килограммового мешка доходит до $1000.   

WGC опубликовал свой традиционный еженедельный аналитический обзор по ситуации на рынке золота. Совет пишет, что золото наконец-то может взять передышку на фоне резкого роста волатильности и снижения импульса. На этой неделе растущие настроения инвесторов, склонных к риску, также могут негативно сказаться на перспективах золота. Рынки упиваются перспективами прибыли технологических гигантов, которые, если подтвердят ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, могут спровоцировать сильный рост интереса к риску. Настроения инвесторов могут укрепиться благодаря ослаблению торговой напряжённости между США и Китаем и ожидаемому снижению ставки ФРС на этой неделе. Данные по США были скудными из-за локдауна, но данные по ИПЦ и потребительским настроениям (очень слабые!) вероятно, обеспечат дальнейшее снижение ставки.

С точки зрения технического анализа пробита вниз поддержка $4050 за тройскую унцию. Произошёл ретест и пробой отметки $3950. В настоящее время медведи устремились к кластеру $3815-3850 – это 50% от последней волны роста цены. Вместе с тем, повторимся, что пока ситуация не критична, учитывая, что бычий тренд в золоте в последнее время существенно ускорился.

Когда же можно будет говорить о смене тренда?

Если пользоваться классическим техническим подходом, то смена краткосрочного тренда произойдёт в случае пробоя 200-ой скользящей, т.е. отметки $3360. Мы бы даже скорее говорили о достаточно широком кластере $3360-3440. Кстати, напомним, что при пробое $3440 образовался незакрытый до сих пор гэп наверх от 02.09.