В краткосрочной перспективе рубль будет находиться в диапазоне 89-93 за доллар

В понедельник ключевые российские индексы демонстрируют снижение. Индекс Мосбиржи теряет 0,22%, а РТС - 0,54% на фоне ослабления рубля.

При этом индекс Мосбиржи продолжает рост в рамках среднесрочного тренда. Локальную коррекцию можно объяснить снижением нефтяных котировок, а также неоднозначными настроениями на глобальных площадках.

Индекс гособлигаций RGBI в понедельник торгуется вблизи уровня закрытия прошлой недели. Давление на котировки бондов оказывают первичные размещения Минфина.

Главным событием недели на долговом рынке станет заседание ЦБ и решение по ключевой ставке. Наиболее вероятный сценарий - регулятор оставит ставку неизменной на уровне 16%. 

В последние месяцы инфляция замедлилась, а инфляционные ожидания снизились. Однако этого недостаточно для смены монетарной политики, потому что тренд на снижение инфляции может оказаться неустойчивым. На текущий момент существует достаточное количество проинфляционных рисков, в том числе стимулирующая бюджетная политика, состояние рынка труда и пока еще высокие темпы кредитования в отдельных сегментах.

Также помимо решения по ключевой ставке, будет опубликован среднесрочный макропрогноз ЦБ.

Динамику лучше рынка сегодня демонстрирует транспортный сектор. Индекс MOEXTN прибавляет более 0,5%. Хуже рынка торгуется металлургический сектор. Индекс MOEXMM теряет более 1,2%. 

Глобальные рынки

Американские рынки акций продолжают расти, а индексы покорять новые вершины. В частности, индекс S&P500 превысил отметку 5000 пунктов. 

На мировых рынках сохраняется позитивная динамика. Такому тренду сопутствуют благоприятная статистика, а также сезон корпоративных отчетностей. 

Кроме того, сохраняется оптимизм относительно начала снижения процентной ставки ФРС США в текущем году.

Согласно фьючерсам на изменение ставки, с вероятностью более 50% рынки ожидают снижения базовой ставки в мае на 0,25% до 5 – 5,25%.

Доходности по государственным американским облигациям остаются на повышенном уровне, однако их рост остановился. Доходность десятилетней эталонной облигации остается в районе 4,17%.

На текущей неделе инвесторы будут сфокусированы на данных по инфляции в США. Во вторник будет опубликован индекс потребительских цен. Ожидается снижение базового индекса потребительских цен до 3,8% г/г. 

Вдобавок на неделе выйдут данные по розничным продажам и данные по инфляции производителей.

Нефть

Нефть Brent после недельного роста сегодня вернулась к снижению, опустившись ниже $81 за баррель.

Частично это могло быть обусловлено локальной фиксацией прибыли после значительного роста, а также заявлениями о том, что представители вооруженных сил Израиля завершили серию ударов на юге сектора Газа, что может снизить градус конфликта.

При этом новостной фон глобально не изменился. На динамику торгов по-прежнему значительно влияют события на Ближнем Востоке, а также в Красном море. 

На этой неделе ОПЕК и Международное энергетическое агентство опубликуют свои ежемесячные отчеты, выйдут данные по запасам сырой нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.

Рубль

Российская валюта продолжает торговаться в районе 91 по отношению к доллару США. 

На прошедшей неделе рубль незначительно укрепился. Национальную валюту поддержали растущие цены на нефть на фоне неопределенности в конфликте между Израилем и ХАМАС, а также сохранения привлекательных ставок по рублевым активам. 

Мы ожидаем, что в краткосрочной перспективе рубль будет находиться в диапазоне 89-93 по отношению к доллару США. 

котировки актуальны на 16:55 по МСК