В краткосрочной перспективе бумаги Tesla привлекательны для вложений

18.05.22 13:40 Новости и комментарии
Аналитики
Freedom Finance Global
Tesla (МосБиржа акции)

Инвестиционная идея - Tesla. Ключевые аргументы в пользу идеи:

Наличие сильной бизнес-модели, позволяющей показывать высокую операционную маржинальность.

Ожидание нового рекорда прибыли за квартал за счет повышения цен реализации.

Наступление привлекательного с точки зрения технического анализа момента для формирования краткосрочной позиции.

Ключевые инвестиционные тезисы:

Tesla Inc. занимается проектированием, разработкой, производством и продажей электромобилей, а также систем производства и хранения энергии. Это крупнейший в мире по объему выпуска электромобилей и рыночной капитализации ($727 млрд) автопроизводитель. Компания также активно занимается разработкой прочих продуктов в области роботостроения.

- Ограничения, связанные с COVID-19, оказали существенное давление на производственные результаты компании, особенно в Шанхае, где располагается сборочная площадка Tesla Giga Shanghai. Из-за очередного локдауна Tesla пришлось закрыть производство на три недели с 28 марта, но и после этого восстановить плановые объемы выпуска пока не удалось. Илон Маск считает, что производство компании в Китае останется на уровне первого квартала, когда в стране, по данным местной ассоциации легковых автомобилей, было продано около 182 тыс. машин компании. В апреле Tesla реализовала в Китае 1512 автомобилей. На данный момент за день в Шанхае выпускается около 1200 машин. Удвоить этот объем планируется с 23 мая. В результате по итогам квартала продажи электромобилей Tesla в Китае составят около 95 тыс. единиц. Несмотря на ожидаемое резкое падение производства в АТР, совокупный объем реализации действительно может остаться на уровне прошлого квартала (310 тыс.) с учетом продукции, выпущенной на новых заводах в Остине и Берлине.

- Приостановка производства на заводе Tesla в Шанхае в конце марта и ряд других факторов обусловили значительное снижение цены акций компании. Рыночная капитализация с мартовских максимумов упала на 35%. Однако даже сохранение объемов поставок на уровне первого квартала оставляет для акций Tesla потенциал роста на фоне публикации отчета за второй квартал. На наш взгляд, компании удастся снова показать рекордную прибыль благодаря повышению цен на автомобили. Эта тенденция уже проявилась в период с января по март 2022 года, когда средняя цена автомобиля Tesla выросла на $1 тыс. кв/кв и составила $52 тыс. Мы рассчитываем, что по итогам текущего квартала автомобиль компании в среднем подорожает до $53 тыс. Высокая лояльность потребителей позволяет Tesla генерировать валовую маржинальность выше средних значений в отрасли. В первом квартале этот показатель составил 29,1%.

- В рамках нисходящего тренда с начала года на дневном графике, возможно, сформировалась фигура "двойное дно" с уровнем поддержки в районе $700, что может стать дополнительным фактором положительной переоценки компании в ближайшие месяцы.

Полагаем, что в краткосрочной перспективе Tesla Inc. привлекательна для вложений, так как ее финансовые результаты по итогам текущего квартала с высокой вероятностью превзойдут ожидания аналитиков, что в совокупности с техническими факторами может положительно отразиться на котировках.

Целевая цена акции Tesla - $865. Рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $640.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...