В "Газпроме" нет драйверов для роста

«Бумажный» рынок

Ради интереса посмотрел на месячный график по Индексу ММВБ. Была протестирована поддержка 1800+/-, сейчас под полкой 2204+/-, нужно более плотно проторговать именно уровень 1800+/-, просто шип - не проторговка... Это еще больше убедило меня в правильности глобальной медвежьей позиции на "бумажном" рынке!

Индекс ММВБ на днях снова дрейфует в районе 55ЕМА. Рынок продолжает оставаться очень неоднородным! Нефтегазовый сектор после проторговки локального дна пытался отскочить (причем тоже неоднородно), но без драйверов, т.е. чисто технически. Что и требовалось доказать!

Все свои мысли писал накануне и вчера в течении дня, при них и остаюсь.

Мысли накануне

Рынок очень неоднородный! Особенно на днях. Нефтегазовый сектор в полном дауне, банковский, IT и металлургический сектора формально в лонге. Что из них перетянет в конечном плане, пока непонятно.

Поэтому и Индекс ММВБ не дает общей картины! Возможно, настала пора спрэдов, только проблема – практически невозможно занять одновременно его. Но надо стараться!

Крайне сложно оценить состояние рынка. Так, может создаться впечатление, что Газпром и ЛУКОЙЛ можно покупать (все-таки на часах картины у них одинаковые, RSI формирует дивергенции, и цены близки к дневным зонам поддержки). Для меня это не совсем очевидно, т.к. на днях в том же ЛУКОЙЛе пока продолжается падающий тренд. А против основного импульса торговать опасно. Я принял решение не участвовать в отскоке наверх глобально (спекулятивно еще пока рассматриваю), полустратегически буду пытаться отскок в них снова продавать!

Еще раз хочу заострить внимание на Газпроме и ЛУКОЙЛе. На днях и на часах цены близки к локальным поддержкам, а RSI (особенно на часах) формирует дивергенцию (или находится в зоне перепроданности). В «нормальной» ситуации это повод прикрывать шорты и даже можно подкупать. Но дело в том, что ситуация далека от «нормальной».

Европейский газовый рынок потерян для Газпрома, для того же ЛУКОЙЛа (и большинства нефтяных компаний) потолок цен на нефть и дисконт на нее относительно нашей URALS продолжает играть явно не положительную роль. Да и налоги, НДПИ и относительно крепкий рубль не позволяют чувствовать "быкам" себя в этом секторе спокойно!

Якобы возможный приход типа «дружественных нерезидентов» - тоже большой вопрос («А нужны ли им акции наших сырьевых компаний»).

В итоге можно, конечно, участвовать от лонга и в Газпроме, и в ЛУКОЙЛе, но спекулятивно! Т.к. в случае отроста найдется новая порция "медведей", которые, по идее, не должны позволить акциям подрасти. Где-где, а в нефтегазовом секторе точно драйверов для роста нет!

И снова про неоднородность рынка. То, что «сырьевики» будут под давлением, для меня понятно. А что с банковским сектором? То, что банки занимаются своим бизнесом (кредитованием населения и предприятий) – это понятно. Но в условиях откровенной слабости «сырьевых» компаний и обнищания населения я могу предположить, что и банки пойдут вниз. И вот тогда падение приобретет некую однородность.

По поводу металлургов писал – возможно, они крепки тупо на пока относительно слабых западных санкциях (по сравнению с теми же «нефтегазовыми» компаниями), и конечно, им «помогает» локальный рост металлов. Но и это может иметь локальный эффект, а то же НДПИ никто не отменял.

Резюме: лично жду пока медленного снижения акций банков и металлургов, и вот тогда падение пойдет более однородным! Такие вот мысли появляются!

И вчерашние мысли

Есть два типа анализа рынка – технический и фундаментальный!

Сам я использую в основном технический, поэтому с точки зрения «техники» продавать сейчас Газпром и ЛУКОЙЛ (да и весь нефтегаз) опасно. Но с фундаментальной точки зрения драйвера для роста нет (по крайней мере в этом секторе)! Если ничего не изменится в СВО и с санкциями, то рано или поздно цены на нефтегаз должны быть ниже. Я из этого и исхожу.

Рынок неоднородный, нефтегаз явно слабее других секторов экономики РФ, и т.к. Россия все-таки сырьевая страна, то нефтегазовый сектор рано или поздно «утянет» вниз и весь фондовый рынок РФ!

Я не подписан на других трейдеров (чтобы не засорять мозги), но почти уверен, что как минимум половина из них покупают (реально или нет, я не знаю), основываясь на ТА, но я не «улица». И поэтому мне по большому счету все равно, я излагаю то, во что сам верю и самое главное рискую своими деньгами!

При такой внешней и внутренней ситуации слово «лонг» для меня только на «отскок». Поэтому снова рекомендую частично сокращать лонги!

На Сбер я лично почти не обращаю сейчас внимание, но конечно ключевое слово «почти», рекомендации по нему можно посмотреть в посте накануне. Основное внимание уделяю «нефтегазу».

Моя стратегия в Газпроме строится пока на торговле «на отбой». Есть (на мой взгляд) две зоны. 1-я (нынешняя) – 157+ на 161,2-162,1, в которой я буду торговать от шорта. В случае ее прохода вверх бумага попадет в зону 2 – 162,1 на 164,17-166,25, и тоже от продажи. В лонг же буду смотреть только при закрытии выше 166,25+. Пробой же ниже 157- = однозначный шорт! Я реально фундаментально не понимаю причину возможного роста в Газпроме.

И возвращаясь к глобальным графикам, так Газпром на месячном графике вообще не показывает признаков отскока, и следовательно в глобальном плане покупать его пока рано, надо проторговать шип 126,5+ более плотно! Моя логика в бумаге проста - нет в ней драйверов для роста!

В ЛУКОЙЛе примерно аналогичная картина. Нынешняя зона продажи под 4010- (стоп 4030+ по закрытию дня), следующая зона под локальным хаем 4123 (стоп 4150+ по закрытию дня). Вот только в лонг я пока не буду торговать, т.к. 55EMA будет выше цены (пока). И тут я фундаментально не понимаю причину возможного роста в бумаге на фоне ограничений (потолке) в ценах на нефть! Причем реальные санкции еще только на подходе.

Конечно, это мое мнение, не является инвестиционной рекомендацией!

Мое мнение остается прежним, в случае прохода вниз «нефтегаза», весь наш рынок будет под давлением!

Валютный рынок

CRH3 на днях выходит вверх выше зоны 10,27-10,48, по идее нужно ждать закрытия дня и покупать с общим стопом 10,20- по закрытию дня! С точки зрения спекулянта надо лонг прикрывать (закрывать) на локальном high 10,491 (мишень от пробоя треугольника...). (RSI в этом случае зайдет в зону перекупленности с дивергенцией).

Из-за противоречивых новостей об изменении статуса СВО валюта наиболее подвержена геополитическим рискам. В SIH3 на днях не проходит пока выше сопротивления канала 70104-70340, поэтому хотя бы часть лонга нужно прикрывать под этой зоной. SIH3 на часах можно подбирать на уровне 69422 (гор. ур+RSI на тренде + облако), но со стопом 69210-.

Что до моей торговли

Я расписал свою стратегию в Газпроме и ЛУКОЙЛе, остаюсь верен своим соображениям вот уже больше месяца, буду торговать «пинг-понг» от шорта… Закрыл шорт в Газпроме, прибыль +0,95%.

На валютном рынке немного поменял стратегию. Из-за противоречивых новостей об изменении статуса СВО валюта наиболее подвержена геополитическим рискам. Дыма без огня не бывает, и как бы там ни было (точнее, как спецоперацию не называйте, по сути своей ничего не меняется) военные действия будут продолжаться. Но предугадать исход событий просто невозможно. Поэтому пока 1/8 лонга по SIH3 со средней 69503 и 1/16 CHR со средней 10,288 (+зафиксировано +0,43% на скальпе).

Надо шире смотреть на рынок, я это постоянно говорю! И конечно надо скептически относиться к неоднородности, особенно на росте. Неоднородность очень часто превращается в падение!

Сегодня пятница, и снова может что-то разрешиться. Хотя уже и не верится. Но нужно всегда быть готовым к любому развитию событий! На случай негативного - для меня - развития событий, у меня есть "стопы"!