В четверг рост рубля по отношению к доллару может продолжиться

Российский рынок. Российские индексы завершили среду в плюсе. Индексы МосБиржи и РТС выросли в пределах 0,3% и 0,5% соответственно. Росту долларового индекса РТС сегодня сопутствовало укрепление рубля.

Индекс МосБиржи по итогу торгов вернулся в район 2200 пунктов. Сценарий роста остается актуальным, в рамках текущего восходящего тренда следующей целью является рост в сторону диапазона 2230 – 2260 пунктов.

Внешний фон в среду способствовал восстановлению российского рынка. Общий сантимент на глобальных рынках был нейтрально-позитивный, нефть дорожала.

Среди отраслевых индексов лидерами роста стали металлургический и финансовый сектора. Индексы MOEXMM и MOEXFN показали рост более чем на 0,5%. Среди отдельных бумаг стоит выделить Полиметалл, чьи котировки выросли более чем на 3%. Спрос, в том числе, обусловлен активным ростом цен на золото.

В корпоративном секторе долгового рынка РФ ситуация в целом не изменилась. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR продолжает торговаться в узком боковике. В свою очередь, на вторичном рынке ОФЗ доходности подросли на фоне прошедшего аукциона Минфина. Индекс государственных облигаций RGBI снизился в рамках 0,1%.

Глобальные рынки. Американский рынок начал торги ростом несмотря на неоднозначную статистику. Инфляция производителей в декабре снизилась до 6,2% г/г, в то время как ожидалось снижение до 6,8%. При этом объем розничных продаж в декабре сократился на 1,1% м/м, в то время как ожидалось снижение на 0,4%.

В целом, инвесторы восприняли статистику позитивно из-за того, что основное внимание сейчас приковано именно к инфляции, которая, как показали данные, продолжает замедляться в том числе у производителей. Снижение производственной инфляции будет способствовать снижению и потребительской.

Учитывая замедление инфляции в США, инвесторы продолжают надеяться на смягчение “ястребиной” риторики и ждут реакции от ФРС США, в первую очередь, в виде снижения темпов повышения ставки по федеральным фондам. Согласно фьючерсам на изменение процентной ставки, рынки с вероятностью около 70% ожидают повышения ставки на ближайшем заседании ФРС на 0,25%.

Индекс широкого рынка S&P500 торгуется выше важного психологического уровня в 4000 пунктов. В рамках текущего восходящего тренда индекс целится в район 4100 пунктов. Однако перед достижением этой отметки не исключена коррекция.

На долговом рынке государственных облигаций США снижение доходностей в целом ускорилось. Доходности растут только по краткосрочным бумагам. Доходность “десятилетки” находится уже ниже 3,4%.

В четверг ожидается блок макроэкномических данных с рынка недвижимости США, а также данные по количеству заявок на пособие по безработице и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.

Нефть. Нефть Brent в среду в рамках восходящего тренда достигла целевого диапазона $87 – $88 за баррель. Следующей целью станет диапазон $89 – $90 за баррель, по достижению которой может начаться коррекция.

Рост цен на нефть ускорился после публикации отчета от Международного энергетического агентства, которое спрогнозировало значительное изменение баланса спроса и предложения в мире в течение года.

МЭА прогнозирует профицит около 1 млн баррелей в день в первом квартале текущего года, который сменится дефицитом 1,6 млн баррелей в день в третьем квартале и увеличится до 2,4 млн баррелей в день к концу года, несмотря на рекордно высокое мировое предложение нефти.

Прогноз был пересмотрен в пользу увеличения потребления на фоне восстановления экономической активности в Китае по мере снятия антиковидных ограничений.

Рубль. Российская валюта по итогу дня укрепилась по отношению к доллару, завершила основную торговую сессию ниже уровня 69.

Рубль укрепился при поддержке растущей нефти, Минфина РФ, который продолжит продажу валюты в рамках нового бюджетного правила, а также благодаря снижению доллара США, индекс доллара (DXY) просел более чем на 0,7%.

В четверг локальный рост национальной валюты по отношению к доллару может продолжиться к диапазону 67 – 68 в рамках краткосрочного нисходящего тренда. Факторами поддержки могут выступить продажа Минфином валюты, а также продолжение роста на нефтяном рынке.