В бумагах "Газпрома" не стоит ждать быстрого окончания падающего тренда

"Сбербанк". Вторая подряд белая свеча.  Продолжим сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 17 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно, что нечто подобное мы увидим и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна "С" уже близка к завершению, а повышение может привести котировки в район 270 рублей. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 22.1%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.8*Брент, где   к-нт   20.8 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 86,95*20,8=1808.6 пункта, а биржевое значение - около 1 408 пунктов.

"ГАЗПРОМ". Вчера мы закрыли длинную позицию по первому варианту (продали 8 000 акций по 325.0). День закрылся черной свечой, и котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда.

ГМК "Норникель".  Уровень скользящей средней ЕМА-89 сдержал рост, и день закрылся небольшой белой свечой с заметной верхней тенью. В такой ситуации мы продолжаем держать длинную позицию. При этом текущая неделя, скорее всего, закроется молотообразной свечой, что после черной – вполне оптимистично. Таким образом, попытаемся удержать "лонг".

"Магнит". Небольшое снижение, и борьба за уровень поддержки продолжается. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

Рекомендации: 

1. Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже  254.6/310.4/ (22300)) в начале торгов 254.6-238.1 /310.4-307.8/ (22300-21640) (вероятно):

- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 247.7(21770)

- не открывать новые позиции;

- удерживать короткие позиции.

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита и "Портфеля УТ"

2. РТС/Brent: соотношение составляет 16.23, оставаясь в диапазоне 14.5-17.5. Примерно на этих же уровнях соотношение было после сильного падения в первой половине апреля 2018 года и оставалось здесь до середины августа. Нечто подобное можно ожидать и сейчас. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года "принуждения к миру", то соотношение может опуститься в район 10.

График соотношения РТС/Brent